// 中国造船业三大指标保持全球领先 //

11月17日，中国船舶工业行业协会发布1-10月船舶统计数据，1-10月，全国造船完工量3456万载重吨，同比增长12%；新接订单量6106万载重吨，同比增长63.3%。截至10月底，手持订单量13382万载重吨，同比增长28.1%。

1-10月，我国船舶出口金额211.4亿美元，同比增长21%。出口船舶产品中，散货船、油船和集装箱船仍占主导地位。出口船舶占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的比重为85.7%、94.1%和93.8%。当前我国船舶产业规模不断壮大，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标保持全球领先。

值得注意的是，当前全球新造船价持续攀升。据克拉克森报告，克拉克森新造船价格指数已经达到了176.22点，是自2018年12月177.97点以来的最高水平。比2020年年底增加了36%，相比今年年初也增长了9%，仅比2008年8月191.51点的最高纪录低8%。

（图片来自：海洛创意）

今年9月多款细分船报收价再创新高。跟2020年底相比，23000TEU集装箱船单船价格已从1.42亿美金涨价至2.3亿美金，涨幅累计62%再创新高；17.2万cbm大型LNG船价格自2020年底累计涨幅42%；9.1万cbm大型LPG船自2020年底累计涨幅55%，VLCC型油轮累计涨幅50%，好望角型干散货船累计涨幅38%，船价持续维持高位稳定。截至今年10月各类型船舶价格指数均呈现上涨态势，浙商证券表示船舶行业的整体盈利能力持续增强，船价后续有望持续上涨。

// 全球大周期复苏，行业业绩弹性大 //

全球需求看，全球新造船市场在更新需求的支撑下仍将保持较高活跃度。德邦证券表示，一方面，随着全球能源消费清洁化转型不断加快，LNG船、PCC等市场需求持续释放，将成为新增需求生成的重要动力。另一方面，部分老旧船舶即将到达拆解船龄，加以日趋严格的国际海事规则规范和即将开征的航运碳税，进一步提升了船舶加速拆解带来的更新需求。

供给端，2023年三季度中国造船产能利用监测指数（CCI）为878点，同比增长22.5%，环比增长10%，10年来首次突破800点，表明船企手持订单充足，生产任务饱满，产能利用保持较高水平，造船可供给产能降低，近两年船厂陆续重启产能但短时间内难以明显影响市场。

市场表现来看，浙商证券研报显示，截至上周五，大制造行业中，本年度表现最好的指数有，船舶产业涨幅13%、汽车零部件（申万）涨幅11%、船舶制造涨幅8%、汽车（申万）涨幅8%、长江工程机械指数涨幅3%、申万半导体指数涨幅0%。在大制造行业中，船舶制造行业年度涨幅领先。

（图片来源：海洛创意）

国金证券指出，当前全球船舶行业大周期复苏，扩张需求+替换需求共振。一方面周期将至，船舶行业二十年一周期，2021 年海运景气度回升明显，全球新接船订单按万载重吨统计同比增长97.2%，创2013年以来新高。另一方面格局优化，全球产能基本出清，世界造船看中国。目前我国造船三大指标占全球造船市场份额 50%，国内行业集中度不断提高，2022年我国有 6 家造船企业进入全球前 10 强。

对于未来行业展望，浙商证券表示后续干散船作为存量最大的一种主力船型，BDI指数上涨或带来新增及置换需求加速。考虑到指数受全球宏观经济等多因素影响，明年指数上涨存在不确定性，该机构判断船舶新增订单增速可能放缓；但由于供给收缩、扩产困难，供需紧张或驱动船价持续创新高，周期长期有望震荡向上，高景气度不改多家公司业绩弹性大。

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