养老之行，应始于当下。

—— 馨金融

「点滴之水成海，细流之沙聚塔。」史蒂芬·柯维在《高效能人士的七个习惯》中写道。即便是最微小的努力，如若能持之以恒地累积，其最终的成果都将在未来的日子里映射在人生的悠长画卷上。

养老投资亦是如此。在个人养老金制度落地一周年之际，相关研究显示，尽管养老问题正在得到中国城镇居民的重视，但养老规划的落实仍然不够理想。而即刻行动，立足长远，排除短期波动的干扰，对于养老投资而言尤为重要。

近日，招商银行精心策划并推出了「全民备老季」活动和「备老规划」工具，其目的正是通过简单生动的投教帮助投资者建立养老意识，助力养老规划即刻落地。

在产品供给端，中欧基金作为行业内首批养老目标基金的管理者，不仅以其多元的团队背景和全面的产品矩阵在养老投资领域发挥重要功能，更是主动投身投教陪伴，与招行联合发起「全民备老季」，助力投资者在备老路上先行一步。

1、备老趁早，共解行业难题

第七次人口普查数据表明，65岁以上人口达到1.9亿，占总人口的比例达到了13.5%，意味着我国已接近深度老龄化社会。2022年11月23日推出个人养老金制度以来，已有超4000万人参与个人养老金。

随着个人养老金制度的不断深化，以招商银行为代表的金融机构正在积极响应个人养老金政策，致力于提高公众的养老意识，推动个人养老金市场的发展。

2023年11月，结合个养一周年、年末省税等热点事件，招商银行通过开展主题为「备老要趁早」的「全民备老季」活动，通过解锁个养与备老拼图帮助大家建立养老意识，一眼看清有哪些养老资产，并叠加开户礼、缴存礼、集齐礼等多种活动权益，激励客户从现在开始准备养老。

同时，招商银行首次推出「备老规划」工具，将复杂的备老行为简化成5步：「看清养老钱-制定养老目标-算清养老缺口-补齐养老缺口-养老进度监测」，辅助客户一站式养老。招商银行联合多家专业机构大咖，定期开展养老直播与互动，帮助客户解答养老疑惑。

而中欧基金也与招商银行紧密合作，推出一系列品牌及长线运营活动，以期更好地满足投资者的养老投资需求。

在日常运营中，中欧基金借力招商银行APP等重要合作伙伴平台，通过图文、直播、视频、互动活动等多种形式的线上运营，持续唤醒投资者的养老投资意识，增强投资者对养老投资的了解。

去年11月，中欧基金还联合招商银行、蚂蚁财富、KEEP和盒马，以「养个习惯到老」为联合品牌战役主题，在个人养老金政策发布之际，及时配合完成投资者养老投资意识唤醒和养老投资管理科普，进一步加深了公众对养老投资的认识。

此外，今年10月，在中欧基金年度趣味投教陪伴服务「牛拉松」公益徒步挑战赛中，中欧基金响应协会「基金行业话养老」的活动号召，联合招商银行，共同推出养老投资主题投教活动站点——「养老百步道」。

养老百步道”由「养老挑战地图」和「养老知识翻翻看」两大互动装置组成，在真人挑战地图棋盘游戏中，参与者需要通过掷骰子来确定走格子的步数，然后完成所在格子提出的体能、才艺或养老投资知识问答任务，走到地图尽头方可通过挑战。通过游戏化的互动装置和实地挑战，参与者可以在轻松愉快的氛围中学习养老投资知识。

在养老金融服务这条路上，招商银行和中欧基金实现了强强联合。两家机构凭借自身过硬的专业能力，为养老生活的规划者们提供了一方灯塔，帮助投资者创造更加安稳而丰富的晚年生活。

2、中欧养老策略的多元协奏

作为行业首批养老目标基金的发行管理人，中欧基金在养老领域长期耕耘，而今已颇具成效。

公司将养老业务作为重点战略业务，成立养老金业务部，并由公司副总经理兼任部门总监，努力将各项服务于第三支柱个人养老金业务的相关工作做扎实。同时，从组织架构、投研能力、产品创设、投教陪伴、品牌营销等各方面长远规划，进行长期战略布局。

团队建设方面，早在2016年年底，中欧基金就开始组建养老投资核心团队。目前，中欧基金的养老投资业务由FOF投资策略组负责人桑磊领军。

桑磊具备16年金融从业经验，大类资产配置的管理经验丰富。2018年，桑磊开始担任FOF系列基金经理，管理基金经验超过4年。

作为团队领军人物，桑磊强于配置和选品，立足长期，采用「核心（追求长期稳定超额收益）+卫星（把握行业/资产轮动机会）」资产均衡配置策略，不赌任何一种市场风格或者行业赛道。

中欧养老投资团队的成员的背景也非常多元。

比如，在FOF基金经理中，既有险资背景出身，管理经验丰富的邓达，也有行为金融博士背景的侯丹琳。多元化的履历背景，使得中欧养老投资团队能够以更多元地视角看待收益和风险，做好跨资产的投资组合管理。

产品矩阵方面，中欧的布局也颇具匠心。

「我们进行了全产品线的布局，包括按照客户投资风险的定位不同，目标风险的产品分成了稳健、平衡、积极，我们针对不同退休年龄的人群，设计了全年龄客户的一站式的养老解决方案，但我们不会止步于此，还需要不断的进化。」中欧基金副总经理许欣总结道。

截至目前，中欧基金已经成立包括中欧预见养老2025一年持有、中欧预见养老2035三年持有、中欧预见养老2045三年持有、中欧预见养老2050五年持有、中欧预见养老2055五年持有等养老目标日期产品（TDF），以及中欧预见积极养老五年持有、中欧预见平衡养老三年持有、中欧预见稳健养老一年持有等养老目标风险产品（TRF）。

3、养老之行，应始于当下

事实上，养老投资并不是一场短暂的金融行为，而是一项长期的生活规划。

例如，在美国市场，个人退休账户(IRAs)和401(k)计划中，养老目标日期基金(TDFs)占据了大量的市场份额。

这些基金随着投资者靠近退休年龄自动调整资产配置，减少股票持有比例，增加债券和其他固定收益产品的比例，展现了长期规划的力量。

而荷兰也拥有世界上最成熟的养老基金体系之一。荷兰的养老基金如ABP和PFZW等，强调资产的多元化配置和长期投资策略。这些基金通常投资于全球股票、债券、不动产和私募资本等多种资产类别，以期实现穿越不同经济周期的稳定增长。

在养老产品的选择上，中国的投资者也应保持长期视角。相比短期收益，养老投资更重要的是观察产品在数年内甚至更长期间的整体发展和业绩表现。长期视角能够帮助投资者更加理性地面对市场波动，把握投资大趋势。

公募养老产品的选择是多样化的，目标风险基金和目标日期基金就提供了符合不同投资者需求的选项。

基于个人的生命周期和退休计划，制定稳健增长、平衡或积极的投资目标，这种方法论与中欧基金的长期投资理念不谋而合——不是单纯追求短期的利益，而是为了实现长期稳定的养老生活目标。

对于养老计划刚刚起步的投资者来说，养老投资是一门值得持续学习的功课。

通过不断的市场研究和投资者教育，中欧基金也在帮助投资者深入了解养老投资的重要性，同时理性面对市场的波动，为未来的养老生活打下坚实的基础。

毕竟，养老投资不仅仅是为了达到一个财务目标，更是为了未来能够享受一个安心、体面且充实的退休生活。

风险提示：

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。