两年亏到3毛钱，一天比一天赔得多！恒越基金两年规模缩水超六成

新闻资讯2023-11-25 16:36:05橙橘网

图为：恒越品质生活业绩排名

本报（chinatimes.net.cn）记者耿倩胡金华上海报道

一则基金经理变更公告在基金圈“炸锅了”。

日前，恒越基金发布公告称，恒越品质生活混合型发起式证券投资基金（下称“恒越品质生活”）原基金经理叶佳因内部任职调整离任，新任基金经理杨藻和共同管理该基金的吴海宁成为恒越品质生活的基金经理。

基金经理变更在行业内再普通不过，为何能够吸引这么多人关注？

因为它亏得不是一般厉害。数据显示，恒越品质生活在成立两年多就亏到3毛钱。同时，自2021年8月31日成立以来，它就没为投资者赚过钱，收益一年比一年差，成立到现在已经亏了65.66%，在同类产品中排名倒数第五。更让人匪夷所思的是，在业绩如此差的背景下，恒越基金依然让两位没有任何基金管理经验的新人来接管。

带着以上疑问，《华夏时报》记者向恒越基金发去采访函，但截至发稿尚未收到任何回复。

同类排名倒数第五

11月18日，恒越基金发布《恒越品质生活混合型发起式证券投资基金基金经理变更公告》。公告指出，恒越品质生活原基金经理叶佳因内部任职调整离任，新增杨藻为产品基金经理，和吴海宁共同管理该基金。

然而，就是这则表面上看起来再普通不过的基金公告，吸引了众多关注。

原因为何？是因为它真的亏了太多。根据天天基金网最新数据，截至11月22日，恒越品质生活最新净值为0.3434。也就是说，它在成立两年多就被基金经理亏到了3毛钱。

同时，恒越品质生活的收益可以用江河日下来形容。根据天天基金网，截至11月22日，该产品近半年亏损了15.85%，今年以来亏损了23.52%，近一年收益为-27.29%。将时间线拉长，产品近两年收益为-62.13%，自2021年8月31日成立以来的收益为-65.66%。单从数据上就能看到，恒越品质生活成立以来就没为投资者赚过钱，收益一年比一年差，甚至已经成为市场上成立超2年2427只同类产品中的倒数第五。

可能是因为产品收益太差卖不出去，恒越基金将该产品的申购费率足足打了一折售卖，原价1.5%的申购费已经降至0.15%。

新任基金经理毫无基金管理经验

值得注意的是，恒越品质生活业绩表现都这么差了，恒越基金竟然还让两位从未管理过基金产品的新人来接管。

今年4月，恒越基金增聘吴海宁为该产品基金经理。接手恒越品质生活的时候，吴海宁拥有4年证券从业年限，以及在西南证券、上海混沌投资等担任研究员和投资经理的工作经验。在2023年2月加入恒越基金2个月之后，毫无基金管理经验的吴海宁就被拉来管理恒越品质生活。

同样的，这次新增的基金经理杨藻是上海财经大学产业经济学硕士，拥有7年证券从业年限，此前曾担任半导体公司产品工程师、港股大制造行业分析师、新能源汽车行业分析师、电力设备新能源分析师等。在2022年9月加入恒越基金后，于2023年11月17日担任恒越智选科技混合、恒越优势精选混合，以及恒越品质生活的基金经理。在此之前，他也没有管理过任何基金。

就连最早管理该产品的叶佳，也还是个刚刚拥有一年基金管理经验的“萌新”。2021年8月，叶佳被选为恒越品质生活基金经理。彼时，她还是个刚加入公司一年的新人。在加入恒越基金之前，她仅仅有固定收益部研究员、基金经理助理、投资主办的工作经验，并没有管理过基金产品。加入恒越基金后，她迅速管理了恒越核心精选混合、恒越嘉鑫债券、恒越优势精选混合、恒越短债债券型基金，随后接管了恒越品质生活。

“直接让没有管理过任何基金产品的新人担任产品基金经理的做法可能存在风险。”财经评论员张雪峰对《华夏时报》记者表示，一个经验丰富的基金经理在市场变化、投资策略执行、风险管理等方面会更有经验，能为投资者提供稳健、有效的投资回报。如果新人缺乏必要的经验和知识，可能会影响基金的表现，进而影响投资者的信心和投资规模。

萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊同样在接受《华夏时报》记者采访时指出，一般来说，基金经理经验丰富而且过往投资业绩越好，所管产品越容易销售，规模也越容易做大。

尽管这位“越买越亏”的叶佳女士已于11月17日离任恒越品质生活，但她仍担任恒越基金其他产品的基金经理。公告显示，叶佳担任恒越嘉鑫债券、恒越优势精选混合和恒越乐享添利混合的基金经理。此外，她还是恒越基金投资总监助理和固定收益部总监。

值得注意的是，叶佳管理的恒越优势精选混合年内收益也不怎么好。数据显示，恒越优势精选混合成立于2021年3月30日，截至11月22日，该产品近半年收益为-12.96%，近一年收益为-21.57%，成立以来收益为-40.91%。

同恒越品质生活类似，恒越优势精选混合在叶佳的管理下，三年内亏到了5毛多。天天基金网数据显示，截至11月22日，产品最新净值为0.5909。

不到两年规模缩水超六成

事实上，处于风口浪尖之上的恒越品质生活是恒越基金混合类产品在今年业绩的缩影。根据恒越基金官网显示的数据，截至11月22日，公司旗下的20只（A/C份额分开计算）混合型产品全线飘绿，不管是近半年涨跌幅，近一年涨跌幅，还是今年以来收益，全部都是负数。

图为：恒越基金混合类产品业绩表现

按照产品近一年收益来计算，截至11月22日，共有10只混合类产品近一年亏损幅度在17%以上，占据产品总数一半。其中，有6只亏损超过了20%。

如果说恒越品质生活一年亏损幅度超过四分之一已经算是惨不忍睹，那么在恒越基金还有表现最差的产品。天天基金网数据显示，恒越成长精选混合A和C份额产品在近一年亏损幅度均超40%，净值分别为0.5466和0.5420。

而混合类基金其实就是恒越基金的主要产品。从数量上来看，混合型基金最多。资料显示，恒越基金有业绩显示的基金共27只，其中混合型有20只，债券型有6只，FOF型有1只。从规模上看，20只混合型基金规模为48.69亿元人民币，占公司总规模56.91亿元的85%以上。可以说，混合类产品的表现其实也可以代表恒越基金的整体业绩。

业绩差直接影响的就是规模。全联并购公会信用管理委员会专家安光勇对《华夏时报》记者分析，如果基金业绩表现不佳，投资者可能会撤回资金，导致基金规模缩水。今年以来，恒越基金规模逐季下降。数据显示，公司产品规模已经从去年底的84.78亿元下降到了今年第三季度的56.91亿元，今年以来缩水了32.87%。

更严重的是，《华夏时报》记者发现，恒越基金在不到两年就将规模输掉了六成。观察恒越基金2017年成立以来的规模表现，公司领导仅花了一年时间就把规模从2020年末的10.55亿元做到了146.98亿元。但，成也萧何，败也萧何。恒越基金又在不到两年时间把规模从2021年末的最高点一路输到了现在的56.91亿元，缩水了61.28%。