11月27日晚间，中国央行公布2023年第三季度中国货币政策执行报告，透露着大量与上一季度不同的信息。

在货币政策方面，相比二季度，央行指出，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，着力营造良好的货币金融环境。准确把握货币信贷供需规律和新特点，加强货币供应总量和结构双重调节。

央行提到，进一步疏通货币政策传导机制，增强金融支持实体经济的稳定性，促进经济金融良性循环，保持物价水平合理稳定。

房地产市场方面，央行表示，落实好房地产“金融16条”，加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等“三大工程”建设金融支持力度。

完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷，支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。

汇率方面，央行指出，持续发挥好贷款市场报价利率（LPR）改革效能，增强LPR对实际贷款利率的指导性，推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹好增量、存量及其他金融产品价格关系。坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

金融风险方面，央行指出，积极稳妥防范化解金融风险，平稳有序推动重点区域、重点机构和重点领域风险处置和改革化险。统筹协调好金融支持地方融资平台债务风险化解，压实地方政府主体责任，配合地方政府稳妥化解存量、严格控制增量，健全金融稳定保障体系。

以下为中国央行2023年三季度货币政策执行报告中“下一阶段主要政策思路”部分的内容。蓝色部分为三季度新增内容，红色带删除线部分为二季度报告中删除内容：

中国人民银行将坚持和加强党的全面领导，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，坚持稳中求进坚决落实中央金融工作总基调会议要求，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新深刻把握金融工作的政治性、人民性，以推进金融高质量发展格局，全面为主题，以深化改革开放，把实施扩大内需战略同深化金融供给侧结构性改革结合起来，加大为主线，坚持稳中求进工作总基调，完善金融宏观政策调控力度，，加快建设金融强国，坚定不移走中国特色金融发展之路。坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，建设现代中央银行制度，始终保持货币政策的稳健性，加强优质金融服务，更好支持扩大内需，促进稳外资稳外贸，为经济社会发展提供高质量服务。现代中央银行制度，充分发挥货币信贷效能，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
稳健的货币政策要精准有力，更好发挥更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具的工具箱，着力营造良好的货币金融环境。准确把握货币信贷供需规律和新特点，加强货币供应总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展调节。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。继续进一步疏通货币政策传导机制，增强金融支持实体经济的稳定性，促进经济金融良性循环，保持物价水平合理稳定。持续深化利率市场化改革，完善央行政策利率体系，持续发挥释放贷款市场报价利率改革和红利，有效发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，促进企业融资和居民信贷成本稳中有降维护好存贷款市场秩序，进一步推动金融机构降低实际贷款利率。结构性货币政策工具“聚焦重点、合理适度、有进有退”，持续加大对小微企业、落实好调增的再贷款再贴现额度，实施好存续工具，优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展等支持力度。适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。发挥好和中小微企业，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，加快培育新动能新优势。落实好房地产“金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用，保持物价水平基本稳定16条”，加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定立足长远、发轫当前，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决防范汇率超调风险。切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解工作，稳步推动中小金融机构改革化险，守住不发生系统性金融风险的底线。
一是保持货币信贷总量适度、节奏平稳。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。支持金融机构按照市场化、法治化原则满足实体经济有效融资需求，着力加强贷款均衡投放，统筹衔接好年末年初信贷工作，适度平滑信贷波动，增强信贷总量增长的稳定性和可持续性，保持货币供应量和社会融资规模同增速与名义经济增速基本匹配，。要从更长时间的跨周期视角去观察，更为合理把握对“基本匹配”的理解和认识。着力提升货币信贷支持实体经济恢复发展的质量和效率。密切，更多关注主要央行货币政策变化，存量贷款的持续效用，盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率，盘活存量贷款、提升存量贷款使用效率、优化新增贷款投向对支撑经济增长同等重要。持续加强对银行体系流动性形势供求和金融市场变化的分析监测，密切关注主要央行货币政策变化，灵活有力开展公开市场操作，保持银行体系流动性和货币市场利率平稳运行。
二是充分发挥货币信贷政策导向作用。结构性货币政策聚焦重点、合理适度、有进有退。，保持再贷款、再贴现政策稳定性，继续对涉农、小微企业、民营企业提供普惠性、持续性的资金支持。实施好普惠小微贷款支持存续的结构性货币政策工具，保持对小微企业的金融支持力度，支持稳企业保就业。实施好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，支持符合条件的金融机构为具有显著碳减排效益的重点项目和煤炭煤电的清洁高效利用提供优惠利率融资，在确保能源供应安全的同时支持经济向继续加大对惠普小微、制造业、绿色低碳转型。落实好支持科技型企业融资行动方案，巩固发展、科技创新再贷款政策牵引带动作用，进一步提升金融机构服务科技型企业的意愿和能力。继续实施普惠养老专项再贷款，、基础设施建设等重点领域和薄弱环节的支持增加普惠养老服务。对结构性矛盾仍然突出的领域，可延续实施期限，必要时还可再创设新工具。
三是构建。抓好《关于强化金融有效支持实体举措助力民营经济的体制机制。发展壮大的通知》落实，扎实开展小微企业信贷政策导向效果评估，引导金融机构优化资源配置和内部政策安排，强化科技手段运用，加快建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制,提高民营和小微企业融资可得性和便利性。指导金融机构加快持续落实《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》，推动金融产品和服务创新，进一步增强金融服务能力，更好满足涉农领域多样化融资需求，助力全面推进乡村振兴、加快建设农业强国。落实好“。完善房地产金融16条”，保持宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。延续实施保交楼贷款需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。继续用好“第二支箭”支持计划至2024年5月末，稳步推进租赁住房贷款民营房地产企业发债融资。支持计划在试点城市落地房地产企业通过资本市场合理股权融资。因城施策用好政策工具箱，更好满足居民支持刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产市场平稳健康发展新模式。
四是深化三是把握好利率、汇率市场化改革，以我为主兼顾内外平衡。继续均衡。深入推进利率市场化改革，完善央行政策利率体系，健全市场化利率形成和传导机制，，完善央行政策利率体系，提升市场基准利率的公信力。持续发挥好贷款市场报价利率（LPR）改革效能和，增强LPR对实际贷款利率的指导性，推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹好增量、存量及其他金融产品价格关系。发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，多措并举推动企业综合融资和居民信贷稳定银行负债成本稳中有降，增强金融支持实体经济的可持续性。稳步深化汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中起决定性作用，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。加强预期管理，坚持底线思维立足长远、发轫当前，做好跨境资金流动的监测分析和风险防范，必要时。坚持底线思维，坚决对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。进一步发展加强外汇市场管理，引导企业和金融机构树立“风险中性”理念，指导金融机构基于实需原则和风险中性原则积极为中小微企业提供汇率避险服务，维护外汇市场平稳健康发展。
五四是不断深化金融改革和对外开放。完善债券市场法制体系，夯实公司信用类债券的法制基础。推进继续发挥民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）扩容增量撬动引领作用，强化债券市场支持实体经济。进一步规范建立做市商与公开市场业务一级交易商联动机制，推动债券承销行为和提升做市功能做市一体化，增强一二级市场联动，提升债券定价的有效性和传导功能。加快柜台债券业务发展市场建设，引导市场适当分层，促进银行间债券市场运行效率提升和基础设施服务多元化。坚持市场化、法治化原则，继续贯彻“零容忍”理念，加大对债券市场违法违规行为查处力度。坚定不移推动债券市场对外开放。有序推进人民币国际化，进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用，深化对外货币金融合作，发展离岸人民币市场。稳步推进人民币资本项目可兑换和金融市场制度型开放。
六是持之以恒做好风险五是积极稳妥防范化解金融风险。进一步完善宏观审慎政策框架，提高系统性风险监测、评估与预警能力，丰富宏观审慎政策工具箱，稳步扩大宏观审慎政策覆盖面。完善系统重要性金融机构监管，推动系统重要性银行按时满足附加监管要求，督促系统重要性银行增强支持服务实体经济的可持续性。推进系统重要性保险公司评估办法出台相关工作，研究起草系统重要性保险公司附加监管要求，加快推动我国全球系统重要性银行建立健全总损失吸收能力，切实提高风险抵御能力。密切关注平稳有序推动重点区域、重点机构和重点领域风险，处置和改革化险。完善金融风险监测、评估与防控体系，强化风险早期纠正。统筹协调好金融支持地方融资平台债务风险化解工作，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。继续按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，统筹发展和安全，压实金融风险处置各方，压实地方政府主体责任，压降配合地方政府稳妥化解存量风险、严控、严格控制增量风险。强化。健全金融稳定保障体系，完善推动金融稳定立法和金融稳定保障基金制度。继续健全金融稳定监测评估框架，优化央行评级、监测预警、压力测试工作框架，切实防止金融风险累积、扩散法尽快出台。充分发挥存款保险风险处置功能，健全市场化、法治化、常态化处置机制。