5月24日到5月26日，机构调研的上市公司中，这两家布局碳纤维、机床业务的公司分别接待76家、45家机构调研，调研要点如下。
精工科技
5月25日，中信证券、中欧基金等76家机构，对精工科技（002006.SZ）进行调研活动。副总经理、董秘夏青华女士回复机构提问。
精工科技官网显示，公司是碳纤维设备龙头，主要从事碳纤维装备、新能源装备、智能建机装备、智能纺机装备等高新技术装备的研制开发、生产、销售和技术服务，涵盖国内千吨级碳纤维复合材料装备生产、国内太阳能光伏工艺研究及太阳能光伏专用装备制造。公司2022年归母净利润同比增长171.99%，2023年一季度归母净利润同比增长约90%。
5月30日，精工科技公告，募资不超19.5亿元定增获股东大会通过，拟投资用于碳纤维及复材装备智能制造建设项目、高性能碳纤维装备研发中心建设项目、补充流动资金，定增加码碳纤维产能。
行业消息上，我国碳纤维国产化需求旺盛，有利于刺激公司业绩增长。据塞奥碳纤维研究报告数据，2015-2022年中国市场碳纤维需求量复合增长率为23.71%，2022年需求量达7.44万吨。预计到2025年，中国市场碳纤维需求量将达到13.22万吨，碳纤维国产化率将超80%。
财通证券指出，随着我国碳纤维技术水平的不断提高、产能的持续提升，我国逐渐打破日本、美国的市场垄断，碳纤维国产化不断推进。2022年国内碳纤维7.44万吨需求量中国内产量为4.5万吨，国产化率猛增至60.5%，首次超越了进口量，国产化有望持续加速。
1、碳纤维需求持续提升，风电、新能源行业助阵市场2、核心产业技术护城河，近2年相关业务营业收入增长率172.16%3、布局国内外市场，存量、新增订单充足4、多晶设备起家，提前布局光伏行业单晶炉机构观点：
华鑫证券提出，据测算，我国碳纤维市场规模将维持高增速增长，2025年我国碳纤维市场规模预计可达244 亿元。受益于碳纤维扩产节奏提速和国产化加速带来的需求提振，及现金回流改善，公司合同订单规模和订单执行效率有望双升，营收增幅有望进一步扩大，成长可期。
秦川机床
5月24日到5月26日，华泰证券、广发基金、中欧基金等45家机构，对秦川机床（000837.SZ）进行调研活动。董事会秘书李静女士负责回复机构提问。
秦川机床官网显示，公司包含主机业务、高端制造业务、核心零部件业务、智能制造业务四大业务板块，产品包括高端数控车床、外圆磨床、齿轮加工机床、加工中心、滚动功能部件等，拥有宝鸡机床、汉江机床、汉江工具、沃克齿轮等子公司。
2022年10月，公司非公开发行预案获证监会受理，拟融资12.3亿元用于机床、零部件等核心业务扩张。
行业消息上，5月11日，国资委党委召开扩大会议。会议提出，要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级。
Wind数据显示，今年以来至今（截至到6月2日收盘），秦川机床震荡上行，累计涨幅为21.23%。
太平洋证券指出，机床上一轮产量高峰期始于2010年，按照一般使用年限在10年左右，同时考虑到此前更新需求有所延缓，由此推算，当前已进入更新换代高峰期，对机床需求形成有力底部支撑。在中高端机床市场，整机和核心零部件企业国产化空间广阔。
1、加码布局五轴机床产品，国产化未来广阔2、机器人关节减速器、导轨丝杠国产化市场空间大，产品优势明显3、精加工自研工艺提升，降本增效效果显著
螺纹磨床系列产品升级改造，精加工水平改善：
①丝杠产品：由P1级提升到P0级，精度水平达到国际先进水平，增效30%、降本15%。
②导轨产品：精度由2级提升到1级，精度水平达到国内先进水平，效率提升15%。
4、齿轮刀具产品持续优势，国内市场占有率第一
根据中国机床工具工业协会最新提供的数据，2022年公司齿轮刀具产品市场占有率23.2%，国内市场占有率排名第一；2022年全国在统计范围内的齿轮刀具销售收入为6.18亿元，占总营业收入15%。
机构观点：
国金证券认为，公司以齿、轴类加工主机为基础，向滚动功能部件、乘用车零部件、机器人关节减速器等领域不断开拓，拟定增项目中零部件类产品预计合计新增收入9.2亿元。以滚动功能部件为例，据测算在国内机床行业应用市场空间184.36亿元，而目前市场被NSK、上银等企业占据，在政策加速“自主可控”推进背景下国产化前景广阔。
中信建投证券认为，公司在新能源汽车领域滚动功能部件领域有望实现国产化。核心零部件板块计划在“十四五”末占公司收入比例达到约20%。公司拟投资近2亿元用于新能源汽车领域滚动功能部件产品的进一步开发，基于既有技术与产品优势，结合汽车电动化、智能化、网联化发展趋势，在现有产品基础上实现产品升级与产能提升。
调研来源：浙江精工集成科技股份有限公司2023年5月投资者关系活动记录表；秦川机床工具集团股份公司2023年5月投资者关系活动记录表。
