2023.10.23

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导读：10月23日A股开盘，国内GPU厂商寒武纪(688256.SH)股价重挫，截至午间收盘，股价暴跌超16%。

作者 |第一财经 钱童心

上周，美国芯片禁令升级，提振了国内相关替代产品上市公司的股价。但这一趋势没有持续。

10月23日A股开盘，国内GPU厂商寒武纪(688256.SH)股价重挫，截至午间收盘，股价暴跌超16%。半导体板块也集体震荡，景嘉微(300474.SZ)大跌超过5%，中芯国际(688981.SH)股价下跌超1%，华虹(688347.SH)股价大跌接近3%，紫光股份(000938.SH)股价下跌2%。设备制造商方面，北方华创(002371.SH)股价下跌近2%，中微公司(688012.SH)股价跌1%。

寒武纪今年上半年财报显示，公司总营收刚刚超过1亿元人民币，同比下降了33.4%；亏损5.45亿元。自上市以来，寒武纪股价持续亏损，截至今年上半年，合计亏损接近40亿元。

上个月，寒武纪发布公告称，股东国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业累计减持739.87万股，套现14.81亿元，减持后，国投创业基金几乎已完成了清仓。几天后，公司再次发布公告称，该公司创始人、董事长陈天石将不再以任何方式减持。

国内AI服务器市场规模的急剧增长催生了对AI加速芯片的需求。根据市场研究机构IDC的报告，今年上半年，中国AI服务器市场规模增长54%至31亿美元，预计到2027年市场规模将达到164亿美元。

IDC报告称，国内部署的92%以上的AI服务器都基于GPU提供的运算能力，国产AI服务器的加速芯片供应商包括阿里巴巴（光）、百度（昆仑）、华为（昇腾）、寒武纪（思元）、海光信息（深算）、燧原科技、天数智芯、壁仞科技、摩尔线程等。此外，景嘉微、龙芯中科也在研发云端AI加速芯片。

从出货量来看，华为昇腾和百度昆仑是目前国产AI服务器芯片的出货主力，寒武纪、燧原科技以及海光信息也有一定的出货量。据IDC的数据，去年全年，中国AI加速芯片出货量总计约为109万张，其中英伟达市场份额达到85%，华为占10%、百度约占2%、寒武纪和燧原占比各为1%左右。

不过从2023年上半年的数据来看，中国AI服务器芯片国产化率较去年出现了下降，比例从去年的15%左右下降到10%左右。一位芯片厂商人士向第一财经记者分析称：“主要原因是高端训练服务器的需求大幅增长，国产芯片性能还难以跟上。”

此外，数据还显示，近几个月来自中国设备厂商的订单不断增加。

来自华泰证券的数据显示，今年7月至8月，中国芯片制造商获得了62%的市场份额，而这一数据在今年3月至4月仅为36%。平均来看，今年前8个月，中国芯片设备制造商获得了近一半的市场份额，北方华创和中微半导体等本土企业的中标比例要大幅高于往年。

另据研究机构CINNO Research的报告，2023年上半年，中国十大国内设备制造商的设备相关收入同比增长39%，销售额达22亿美元。

一位市场分析人士告诉第一财经记者，本土芯片设备供应商理论上会在美国扩大限制后获得更多的市场份额，但同时这也取决于芯片代工厂的需求，因为他们只会在增加新产能的时候才有可能购入新的设备。这些厂商包括中芯国际和华虹半导体。

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