直击华尔街|城堡证券Peter Giacchi:老牌消费企业是今年IPO市场主角,初创企业上市需求预计2024年会有所改善

新闻资讯2023-10-16 19:25:53橙橘网

直击华尔街|城堡证券Peter Giacchi:老牌消费企业是今年IPO市场主角,初创企业上市需求预计2024年会有所改善

南方财经全媒体记者周蕊向秀芳纽约报道

走进纽交所,直击华尔街。

美东时间10月11日,有近250年历史的鞋履品牌勃肯鞋(Birkenstock)在纽约交易所正式挂牌交易,但开盘即破发,此次勃肯鞋的IPO发行价为46美元,当日开盘报价41美元,较发行价下跌约10.9%。众所周知,在美联储十八个月激进加息的大环境下,美股IPO市场在过去的一年半中相对放缓。

与往年相比,2023年IPO市场有何不同?哪些行业中IPO的数量呈现增长趋势,背后的推动因素又是什么?10月13日,《直击华尔街》邀请到城堡证券的指定做市商大厅交易主管PeterGiacchi来谈一谈他对于IPO市场的看法以及接下来对2024年IPO市场的展望。城堡证券是美国成交量最大的做市商之一。2023年1月17日,中国证监会准城堡证券中国有限公司合格境外投资者资格。

南方财经:让我们从第一个问题开始,你是城堡证券指定做市商大厅交易的主管,可以介绍一下指定做市商(DMM)代表什么吗?

PeterGiacchi:指定做市商(Designated Market Maker)是纽约证券交易所特有的角色。这意味着交易大厅内有交易员负责操作一些股票的交易,但DMM实际上是一种混合模式,介于平台完全电子化和交易员手动操作之间,对于上市公司来说,这能够兼顾两者的优势。

南方财经:可以帮我们介绍一下你每天的工作内容及职责吗?

PeterGiacchi:当然,目前城堡证券(Citadel Securities)负责约60%在纽约证券交易所交易的股票。作为交易大厅最大的指定做市商,我们在交易大厅也拥有最多的交易员。这让我们能够为我们的上市公司客户和投资者带来一流的体验。我们的交易员每天的工作之一是观察宏观经济情况以及股票的走势,并将这些情况传达给上市公司。然后他们参与交易,并负责纽交所交易大厅60%的股票开盘。在一天中,他们向公司提供有关股票情况的具体信息,同时为投资者在公开市场中提供最佳的流动性。

南方财经:你认为在未来的5年中,做市商业务会如何发展?

PeterGiacchi:是的,正如我提到的,在纽约证券交易所,指定做市商的角色是一种混合模式,旨在平衡自动化电子交易和交易员手动操作这两者。城堡证券一直以前瞻性思维和持续发展为荣。在未来,对于做市商业务来说,保持电子交易和手动操作两者之间的平衡至关重要,这可以确保投资者和公司始终获得最佳结果。我们将致力于提升技术和改善规则,并且不断完善公司上市过程中的体验感,使其得到更好的服务。同时,我们在美国市场交易中占有25%的股票交易量,我们将充分发挥该优势,使上市公司能够真正受益。

南方财经:你提到你已经在这个行业工作了三十多年,那么与之前相比,2023年IPO市场有哪些不同之处?

PeterGiacchi:2023年的前半段时间里,IPO市场面临一些压力,尤其是与2021年和2022年相比。我认为市场有一定程度的放缓是不可避免的,显然,利率环境对市场放缓有些许影响。但是,值得注意的是,在2023年第三季度,以及现在进入第四季度,我们看到IPO市场有回暖的迹象。当你看到公司有能力在一笔交易中,从市场上筹集十亿甚至十五亿美元时,这表明投资方对参与IPO感兴趣。当这些积极的势头开始出现,我们在展望2024年上半年情况的时候,可以感受到IPO市场情绪比较乐观。

南方财经:你对2023年IPO市场整体情况有什么看法?展望2024年,又有什么期待?

PeterGiacchi:在2023年,我们看到了一些有趣的现象。许多IPO都集中在消费领域,特别是那些具有悠久历史的公司。即使不是消费领域的公司,也都是历史很悠久的品牌。这些公司经营了许多年,有些甚至有两百年的历史,现在它们开始寻求上市。与此同时,今年初创公司的IPO市场需求似乎并不突出,但我预计这种情况在2024年会有所改变。

南方财经:为什么2023年的大多数IPO集中在消费者领域?

PeterGiacchi:我认为重要的是,在消费者领域,大家可以清楚直观地了解一家公司。这些公司推出的产品是人们日常中用得到的,对人们来说具有实际意义。这些产品让人们可以亲身体验,理解这些公司的盈利能力。因此,在目前IPO有些紧缩的市场环境中,如果一家公司拥有能够让消费者产生共鸣的产品,或者是让人们能够理解的产品,会使他们更容易上市。

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