21世纪经济报道记者 宋豆豆 报道

10月26日晚间，广汽集团（601238.SH；02238.HK）发布2023年第三季度报告。报告期内，广汽集团实现营业收入360.69亿元，同比增长14.40%；归属于上市公司股东的净利润15.45亿元，同比下降33.18%，环比增长8.1%。今年前三季度营业收入976.56亿元，同比增长22.11%；净利润45.11亿元，同比下降44.05%。

对于业绩变化的原因，广汽集团在财报中称是由于报告期内合营企业汽车销量同比下滑、盈利下降，导致净利润同比减少等综合所致。

从产销快报来看，两大“利润奶牛”广汽丰田、广汽本田前三季度销量均呈现两位数下滑，市场表现疲软，一定程度上拖累广汽集团的整体表现。今年1-9月，广汽丰田累计销量68.58万辆，同比下滑10.33%；广汽本田累计销量43.58万辆，同比下降23.93%。

事实上由于日系合资企业盈利减少等原因，今年上半年广汽集团投资收益约为54.48亿元，较上年同期减少约30.50亿元。“合资企业在转型升级上确实滞后了，面对价格战和转型升级，今年上半年广本、广丰‘两块田’在产销量和收益方面均出现下滑，尤其在新能源方面严重滞后于整个市场需求。”彼时广汽集团董事长曾庆洪对21世纪经济报道记者表示。

广汽集团总经理冯兴亚认为，由于燃油车市场整体萎缩，合资品牌“新四化”的转型较晚，未能跟上中国新能源汽车发展的步伐，所以丢失了一些新能源市场份额。“广汽本田、广汽丰田已经在奋起直追，得益于双方股东的支持，合资品牌的投入力度加大，相信这‘两块田’明年、后年在新能源方面会有一个大的突破。”

另一合资企业广汽三菱历经退市、辟谣等多重风波后，重组方案尘埃落定。10月24日广汽集团发布公告称，将以1元对价分别受让三菱汽车、三菱商事持有的广汽三菱30%、20%股权，受让完成后，广汽三菱将成为广汽集团全资子公司。广汽埃安将利用广汽三菱工厂实现增产扩能，计划2024年6月实现量产，建成后广汽埃安将形成基本产能60万辆/年。

与表现稍逊的合资品牌相比，广汽集团自主品牌广汽传祺和广汽埃安销量持续增长，带动着毛利率的提升。数据显示，广汽集团前三季度毛利率为5.12%，同比提升0.58%；第三季度毛利率为8.17%，同比提升3.53个百分点。

具体来看，今年1-9月，广汽传祺累计销量29.6万辆，同比增长10.7%，MPV车型累计销量近12万辆，累计同比增长60.9%。同期广汽埃安已累计销售35.1万辆，同比增长92.51%，已完成年度销售目标（保50万辆冲60万辆）的70.2%。

冯兴亚此前在半年报业绩沟通会上表示：“得益于广汽埃安持续增长以及广汽传祺加速向新能源科技企业的转型，广汽集团的盈利结构不断优化，从过去非常依赖于合资品牌，到现在自主品牌的收益开始发挥作用。以合资企业起家的广汽集团，自主品牌正逐步成为新主导，这是十多年来坚持自主研发、自主创新的结果。”

广汽集团官方透露，随着近期碳酸锂价格下降，埃安已经在6-9月连续实现盈利，毛利率逐月改善。随着埃安高端品牌昊铂GT、SSR、HT等高价值车型的上市，第四季度埃安的盈利面将进一步扩大。

值得一提的是，埃安产品推新节奏仍在加速。10月26日晚，AION S Max上市，新车共推出5款车型，售价区间14.99-20.29 万元。新车采用全新的外观设计语言，提供510公里和610公里两种续航。至此埃安S系列已布局了三款车，横跨13万-20万元价格区间——AION S（13.98-17.98万元）、AION S PLUS（14.98-19.16万元）、以及AION S Max（14.99—20.29万元）。

美银证券在研报中表示，相信广汽电动车品牌埃安将实现更强劲的增长，广汽三菱的重组将有助于结束长期亏损的合资公司的营运，并以更低的成本将产能转移至埃安。