6月第一个交易日，三大指数冲高回落小幅收红。对比5月的市场行情，投资者的心似乎得到一丝安慰。

Wind数据显示，5月份三大指数均震荡下跌，沪指跌3.57%；深成指跌4.80%；创业板指跌5.65%。

行业方面，申万31个一级行业中有5个行业实现了上涨，涨幅排在前三的分别是：公用事业(4.28%)、电子(2.26%)、通信(1.36%)；在26个下跌行业中，商贸零售跌幅最大，为-11.66%。

如此，6月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来，我们一起来看看。

一、海外风险有所缓解，中特估及TMT板块持续受机构热捧

据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2023年6月投资组合和最新市场观点。

纵观这些报告，在5月市场弱势运行的背景下，多数机构认为6月的市场行情将震荡偏强运行，并多次关注到了海外风险。

山西证券认为，过去一个月中，海外风险性事件冲击基本告一段落，美联储6月加息25bp也已被市场定价，A股核心矛盾开始转向基本面弹性不足。

西部证券表示，随着美国债务上限问题有望近期达成最终协议，国内年中政策博弈窗口再度打开，对于经济被悲观预期有望逐步修复。

招商证券指出，美国债务上限和银行业隐忧使得美联储难以继续鹰派，美债收益率和美元指数持续走强的压力将会缓解，市场将进入一轮上行趋势。

板块配置方面，中特估及TMT板块持续受机构热捧。

信达证券认为，6月中旬建议再次关注中特估&TMT，我们认为，这些板块的调整主要是交易拥挤后的调整，从战略上，由于经济尚未恢复，大部分板块盈利验证一般，所以有长期逻辑的中特估和TMT依然会有机会。

国元证券指出，中期继续维持对TMT产业行情、中特估及复苏预期主线的观点，可关注相关板块在短期休整后的布局机会。

浙商证券指出，针对结构，亮点仍是TMT和中特估。就TMT而言，海外人工智能产业进展迅速，国内政策催化密集，人工智能从前期预期驱动转为基本面驱动，迎来主升段初期，以算力、大模型、数据为代表的基础设施环节率先爆发。就中特估而言，前期休整后拥挤度改善，政策催化密集，进入新一轮上涨蓄势期。

部分机构观点如下：

二、6月金股：机构扎堆推荐金山办公、中兴通讯

在统计的30余家券商金股中，被“点名”次数超过5次的有两只：金山办公、中兴通讯。科沃斯和中国中铁则被推荐了5次。

部分推荐情况如下：

1.金山办公（688111.SH）

1）公司发布AI相关产品，是AIGC在C端场景最确定的标的，未来有望与大模型相结合推出重磅产品。

2）信创招投标将陆续落地，佐证信创更大范围的推进带来公司的大幅边际改善，公司在信创市场空间明确，竞争格局最优。

1）短期逻辑：WPSAI产品推出，会员体系完善，ARPU值有望提升。

2）中期逻辑：AI应用落地，下半年信创进展值得期待。

3）长期逻辑：AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公打开想象空间。

2.中兴通讯（000063.SZ）

1）公司运营商网络份额将保持提升趋势。

2）服务器、交换机为代表的算力业务持续高速增长，未来继续受益与国内算力投资增加。

3）芯片自用率提升带动毛利率提升。

4）费用率优化，提升盈利能力。

1）2022年研发投入突破200亿元，成为A股研发投入最高的科技企业。

2）AI时代有望推动算力+数据交换需求指数级增长。

3）公司在保持第一曲线业务稳中求进的同时，将积极发力第二曲线业务。

3.科沃斯（603486.SH）

1）收入端：国内线下持续获效，海外表现优于内销。

2）利润端：费用前置，盈利能力企稳趋势显现。

4.中国中铁（601390.SH）

1）公司是全球领先的综合性基建央企，有望受益于国内基建持续发力和海外订单增长，中长期市占率有望持续提升。

2）公司经营稳健增长，2022年净利率和ROE同比提升，经营现金流明显改善。

3）短期在手订单充裕，2023年一季度继续实现新签合同额同比增长10.2%。

1）受益基建高增，全年业绩确定性较高。

2）公司在铁路、轨交、公路等基建领域具有强劲竞争力。

3）受益中特估与“一带一路”，估值具备上修空间。

5.中国石油（601857.SH）

1）降本增效和增储上产工作稳步推进，2023年一季度业绩再创历史新高。

2）上游业绩亮眼，下游产品结构持续改善，天然气销售盈利能力提升。

3）“中特估”背景下，公司具备高分红+现金流优秀属性，估值相比国际巨头仍位于低位。

1、进口天然气降本+国内成品油消费修复，业绩有望实现增长。

2）产业结构完整，抗风险性强。

3）低估值+回购计划+“中特估”推动，估值有望得到修复。

6.恒瑞医药（600276.SH）

1）集采和医保风险逐步释放，2023年一季度有望逐步迎来拐点。

2）创新投入持续加码，创新药有望推动公司业绩稳步恢复增长。

3）创新药国际化有序推进、国际化出海有望带来新的弹性。

7.中国船舶（600150.SH）

1）船舶在手订单饱满，高端船型持续突破。

2）21-22年新造船价上涨对应远期订单，看好公司未来盈利空间。

1）运价回落未影响船价上涨，船舶更新需求支撑造船长期景气度。

2）欧盟航运碳税加速落地，环保燃料更新意愿提升。

3）从订单拐点到业绩拐点，2023下半年催化集中。

4）市值订单处于低位，较景气周期高点空间充足。

8.美的集团（000333.SZ）

1）行业端，伴随政策端扶持力度加码和前期调控方案落地，市场信心或将进一步恢复，地产板块有望持续回暖，具有地产后周期属性的白电行业或将随之受益。

2）公司端，作为白电龙头有望分享行业红利，ToC业务发力高端，ToB业务构造第二成长曲线，业务多元化稳步发展，2023下半年随着客户去库存后翻单，外销增幅或将超过上半年。

9. 温氏股份（300498.SZ）

1）经营持续向好加持下，成本有望持续改善。

2）母猪产能稳步扩张，或支撑公司出栏维持高增。

(声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)

（来源：招商证券，华泰证券，长江证券，光大证券，中泰证券，德邦证券，海通证券，浙商证券，中信证券，国盛证券，华创证券，中邮证券，华鑫证券，东方证券，申万宏源证券，国金证券，方正证券，民生证券，国元证券，财通证券，西部证券，平安证券，信达证券，兴业证券，国联证券，国信证券，山西证券，开源证券，川财证券）