文/杨国英
规模超级高，
反应超级紧急，
意义超级重大。
本周召开的金融工作会议，向全国向全世界传递的，是一场国运之战的强烈信号。
规格超高
这次金融工作会议，领导人出席并作全面讲话，这在过去比较罕见。
这次所有7个CW全部参会，这在以前同样是很少见的。
这次金融工作会议，是中央金融工作会议，强调党对金融工作的集中统一领导，而过去5次（1997，2002，2007，2012，2017）都是国务院主持的。
反应超级紧急
这次金融工作会议召开后的第二天，央行、国家外汇局、金融监管总局和证监会就密集发声，传达学习金融工作会议精神。
更令人意外的是，除了上述金融相关的部门，昨天，国家安全部也紧急发声，在官微也刊发了《国家安全机关做金融安全的坚定守护者》的重磅文章。
国家安全部刊发的这篇文章中，明确点出“四大空者”——一些居心叵测者妄图兴风作浪、趁乱牟利，不仅有“看空者”“做空者”，还有“唱空者”“掏空者”，企图动摇国际社会对华投资信心，妄图引发我国内金融动荡。
规格如此超高，各部门反应如此紧急，尤其是国家安全部的紧急发声，这让这次金融工作会议充满了不寻常的神秘色彩。
这种不寻常的神秘色彩，其意义的指向却是无比清晰的。
这说明，在高层眼中，当下中国金融正处于超级关键的时刻——当下中国金融的安全，正连带着中国经济的安全，当下中国金融的走向，也牵涉着中国经济的走向。
金融安全连带经济安全。
在经济高速减缓之后，一系列的经济和金融隐患开始暴露，这些隐患甚至涉及到民生，这些均需要通过必要的金融手段进行拆弹。
这其中，最最重要的有两个，一是房企密集爆雷导致的保交楼压力，房企倒不倒这个不是太重要，但是，保交楼涉及到广大民生，这就需要金融手段进行拆弹，至少确保买房者最终能够拿到房，同时，基本维护房价稳定（不发生暴跌），这同样也需要必要的金融手段进行配合。
二是巨额的地方债务，之前我做过统计，我们的地方债务，直接的加隐性的总量高达100万亿左右，现在经济增速减缓、地方财政承受，所以，巨额地方债务接下来也将成为我们金融拆弹的重中之重，哪怕拆弹周期拉长到3-5年之久。
所以，房企爆雷拆弹和地方债务拆弹，本质就是金融安全之战。
没有必要的金融举措进行必要的经济维稳，包括房价、地方债在内的经济隐患，未来很有可能产生循环性的负向反射，这是很可怕的。
金融走向牵涉经济走向。
这事实更是重中之重，这事实更直接关系到未来的国运。
这段时间，我一直在强调，就制造业而言，我们的高端制造需要往上突破，我们的中端制造需要往外拓展市场和产能布局，我们的中低端和低端制造需要进行大规模的产业转移。
高端制造需要往上突破，这需要股权市场规范和支撑，现在以美资为主的外资在向外撤，我们的内资能不能稳住，在内资稳住的基础上，我们能不能吸引更多的增量外资，比如中东的、南美的和部分欧洲的。
注意，关于内资能不能稳住，昨天国家安全部点名“四大空者”的“掏空者”，接下来应该会成为重点打击对象，比如许家印家族出逃境外的数百亿资产，还有近两年许多非法转移到新加坡或其他境外的中高产家庭的资产，所以，我一直强调跨境资产配置一定要合法合规，以QDII和合法跨境ETF为主，不要搞什么小聪明，搞到最后被法律追查清算。
中端制造需要往外拓展市场和产能布局、以及中低端和低端制造的对外产业转移，这些都涉及到对外投资，尤其是面向全球新兴经济体的对外投资。
对外投资规模的预期加大，美元外汇储备必然会进一步减少，在美元外汇减少之下，我们如何平衡好人民币的汇率。同时，我们的商业银行和政策性银行，又应该如何支持我们中端制造、中低端制造和低端制造的对外拓展、以及必要的产业转移布局，这些都是牵涉国运的重大命题，这些更是这次金融工作会议提出建设金融强国的题中之义。
关于建设金融强国，个人体会，有几个关键点。
一是坚守金融安全，并以必要的金融举措确保经济安全，安全是发展的底线和前提。
二是对非法的做空者、特别是非法的掏空者，肯定严格追查，并且要一查到底，外资唱空做空也就罢了，内资非法掏空的肯定不行。
三是中美之间的金融战，不会因为中短期的中美缓和而停止，这是中长期的，更是结构性不可逆的。
四是我们与全球新兴经济体的经贸链接，我们面向全球新兴经济体的对外投资，未来肯定还要继续加强，这需要我们系统的强大的金融体系进行协同和配合，协同和配合得好，我们就能享受金融和货币的对外溢价效应（所谓的收割），协同和配合得不好，则很有可能会被美国资本找到漏洞继而被他们攻击和收割。
关键时刻，固本方能培元。
形势紧急，这是一场国运之战。
所以，这次金融工作会议规格如此之高，连国家安全部都紧急发声了，这其实也就不意外了。
再说一说今天的市场。
1，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》。
近日，工信部印发了《人形机器人创新发展指导意见》，明晰了人形机器人战略路线图，《意见》指出，人形机器人集成了人工智能、高端制造、新材料等多种先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的又一颠覆性产品。
工信部指出，国内人形机器人产业已经具备了一定基础，预计到2025年，人形机器人创新体系将初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术将取得突破，核心部组建实现安全有效供给，到2027年，将形成安全可靠的产业链供应链体系。
此外，为了培育整机、基础部件等重点产品，工信部专门划定了重点，将基础部组件聚焦人形机器人专用传感器、高功率密度执行器、人形机器人专用芯片、高能效专用动力组件等关键技术的研发。
值得注意的是，此次《意见》还明确要求培育2-3家具有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造2-3个产业发展集聚区，孕育开拓一批新业务、新模式、新业态。
受此利好消息提振，今天A股人形机器人板块迎来了一波涨停潮。
然而，从产业链来看，当前人形机器人的关键环节仍依赖于国外厂商，只有部分环节实现了国产化超越。
不过，从国内人形机器人的发展情况来看，已经有不少厂商发布了人形机器人，如小米的CyberOne、小鹏首发的PX5，以及纯米科技的DaQiang等。
因此，《意见》的发布有利于国内厂商加快人形机器人商业化，并刺激零部件供应商加速国产化。
2，康师傅饮品宣布涨价0.5-1元。
昨天，杭州顶津食品有限公司向合作伙伴发布了一封告知函，宣布康师傅茶/果汁系列产品从11月1日起，中包装建议零售价由3元/瓶调整为3.5元/瓶，1L装建议零售价由4元/瓶调整为5元/瓶。
这一消息引发了网友的广泛关注和不满情绪，许多网友在社交媒体上发布了“出大事了，我要被逼上绝路了”、“它飘了，要脱离群众了”、“有别的平替就介绍我”等评论。
此外，据21世纪经济报道，康师傅对于此次涨价，酝酿已久。
我们认为，康师傅此次涨价的诱因很大程度在于业绩压力，财报显示，上半年康师傅主营业务收入409.1亿元，同比增长7%，但增速却同比下滑了0.9个百分点。
具体来看，方便面业务营收139.5亿元，同比增长3%，占公司总收入34.1%，同比下滑1.3个百分点；饮品业务营收为266.1亿元，同比增长9.5%，占公司总收入65%，同比提高了1.5个百分点。
这种结构意味着，饮品已成为康师傅业绩增长的核心动力，并且，此次宣布上涨的茶类、果汁产品，均处在相对较快的增长期。
因此，对康师傅来说，现在涨价更多是为了增加营收，而不是为了缓解成本压力。
而康师傅在当前的大环境下，依然具有涨价的底气，这主要得益于其完善的线下渠道，财报显示，截至2022年底，康师傅共拥有337个营业所及322个仓库，以服务76528家经销商及254975家直营零售商。
3，黄金投资热潮不退，多只ETF产品净值创新高。
近期，黄金市场行情异常火爆，多家金店的足金价格首次突破每克620元大关，黄金9999现货价格也创下近两月新高，直逼历史最高值，同时，COMEX黄金期货价格亦创下近五个月新高。
在黄金热潮的传导下，基金市场里也迎来了一波“黄金热”，Wind数据显示，截至10月30日，多只挂钩黄金的ETF产品单位净值创成立以来历史新高，例如华安黄金ETF单位净值创成立10年以来的最高值，博时黄金ETF单位净值也创下历史最高值。
实物黄金潮吹向基金市场，除了带来基金单位净值的创新高外，也吸引了一众基民甚至基金公司争相入场布局。
在投资者层面，今年三季度，黄金ETF成为基民布局的一大热门领域，数据显示，2023年三季度净申购前十名的商品型基金中，挂钩黄金的产品占据了九个席位。
在基金公司层面，数十家公募基金公司申报挂钩黄金的基金产品，其中华夏、广发、平安、永盈等9家公募集体上报首批投资于中证沪深港黄金产业股票的ETF，另有富国申报富国标普黄金生产商ETF（QDII）。
（注：黄金股票ETF与此前黄金ETF的最大区别是，黄金股票ETF投资黄金产业链上市公司，黄金ETF投资实物黄金商品）
不过，需要注意的是，尽管黄金ETF在三季度表现抢眼，但个人投资者持有份额超过了80%，此外，黄金的走势仍受到美国实际利率和美元指数的影响。
4，全球债市风暴之下，出现了第一个“爆雷”的超级巨头。
11月2日，全球最大的养老基金——日本政府退休金投资基金（GPIF）发布公告，今年三季度，其投资亏损达6832亿日元（约合人民币332亿元），这是三个季度以来首次出现负收益，亏损幅度为0.31%。
据悉，截至9月底，GPIF管理总资产达到219.32万亿日元（约合10.7万亿人民币），其投资组合包括日本债券（26.6%）、外国债券（24.2%）、外国股票（24.7%）和日本股票（24.5%）。
在今年三季度，GPIF组合中的日本国内债券下跌了2.7%，创下该基金2021年开始投资以来的最大跌幅，但日本股票投资组合则上涨了2.5%。
值得注意的是，由于该基金超过四分之一的资产由日本国内债券构成，这意味着，一旦日本央行决定退出超宽松的货币政策，持有这些证券的风险将越来越大。
然而，市场分析人士认为，鉴于目前经济前景的不确定性，日本央行很可能在取消收益率曲线控制（YCC）后，下一个重点是结束负利率政策，将短期利率从目前的-0.1%升至0，与此同时，如果日元继续贬值，可能会加大日本央行的政治压力，迫使其提前退出。
