11月行情已开启。

Wind数据显示，10月三大指数弱势下跌，沪指跌2.95%；深成指跌2.43%；创业板指跌1.78%。

行业方面，申万31个一级行业中仅有4个行业实现了上涨，涨幅排在前三的分别是：电子（4.43%）、汽车（2.41%）、医药生物（1.87%）；在27个下跌行业中，通信跌幅最大，为9.09%。

（数据来源：Wind金融终端；制图：南财研选）

如此，11月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来，我们一起来看看。

一、多重利好因素催化，11月行情有望迎修复

据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2023年11月投资组合和最新市场观点。

纵观这些报告，在10月市场快速下跌的背景下，多数机构认为11月市场行情有望迎来修复：

华鑫证券认为，10月等多重利好确认A股底。情绪面修复（中美缓和+国债增发+集中回购），交易面好转（汇金购入ETF+北上流出放缓），基本面改善（工业盈利改善+实际库存回升），三大转机同步显现，A股反弹正当时。

中邮证券指出，展望后市，利好因素正在持续汇集。一是政策面有望持续发力，二是经济数据出现改善，三是中美关系有所缓和。除此之外，外围扰动对市场的影响或将减弱， 11月美联储暂停加息概率较高，美债收益率上行风险或得到缓解。整体来看，在众多利好因素支持和外部扰动边际减弱的情况下，市场在经历震荡筑底后有望迎来阶段性修复，后续市场行情或偏向乐观。

部分机构观点如下：

二、11月金股：机构扎堆推荐宁德时代、山西汾酒

在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”达到5次的有两只：宁德时代、山西汾酒；华泰证券、金山办公、保隆科技则被推荐了3次。

部分推荐情况如下：

1. 宁德时代（300750.SZ）

信达证券：

1）公司盈利能力稳健。2023年三季度公司毛利率为22.42%，同比提升3.15%，环比提升0.46%；扣非后归母净利率为8.94%，同比降低0.29pct，环比降低0.79pct。

2）新技术加速推进。公司麒麟电池已经交付极氪，理想MEGA将搭载5C麒麟电池，该车型即将上市，可实现充电12分钟续航增加500公里。

光大证券：

1）动力方面：麒麟电池、M3P电池、神行超充电池在客户端陆续落地，海外市场前期定点的交付规模不断变大，公司凭借创新产品和服务持续引领海内外市场。

2）储能端：受美国大储并网延迟影响，但对储能长期需求仍然乐观，公司凭借大电芯、高安全性、更加集成化的产品持续创新，保持领先优势。

2. 山西汾酒（600809.SH）

平安证券：

1）坚定青花汾酒战略，低端控量，收入结构优化。

2）基地市场表现强势，经销商优化扩容，加速全国化。

3）管理层调整落地，深化产品+渠道改革，品牌力持续增强。

开源证券：

1）山西汾酒香型优势明显，竞争格局良好，渗透率逐步提升。

2）公司目前核心产品动销和库存良性，人事调整已经顺利过渡，2024年业绩表现值得期待。

3. 华泰证券（601688.SH）

西部证券：

1）短期逻辑：三季度业绩同比改善、市场交投回暖。

2）中长期逻辑：公司综合实力位于前列，有望显著受益于机构化趋势。

4. 金山办公（688111.SH）

招商证券：

1）三季报业绩符合预期，企业客户进展显著。

2）AIGC+Copilot+Insight三大产品线联合推进AI商业化。

开源证券：

公司发布智能办公助手WPSAI，已接入WPS文字、演示、表格、PDF、金山文档等产品线，未来随着WPSAI产品功能的升级与完善，定价区间有望大幅提升，进一步打开长期成长空间。

5. 保隆科技（603197.SH）

平安证券：

1）空悬赛道空间广阔，保隆作为本土供应商迎来发展良机。

2）保隆科技空气弹簧自制率较高，领先优势突出，空悬业务在手订单超100亿元。

3）胎压监测系统细分行业龙头，传感器业务打破外资垄断格局加速放量。

太平洋证券：

1）空悬业务切入理想L8、理想mega、腾势N7等车型，销量有望持续增长。

2）传感器业务规模效应渐显，利润快速释放。

6. 顺丰控股（002352.SZ）

招商证券：

1）公司持续进行战略调整，降本增效取得较好成果。

2）中高端线上消费复苏带动了速运物流、快运、同城业务取得较快增长。

3）2023年三季度时效、经济及冷运业务迎来业务量高峰期，预计下半年盈利持续增长。

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)

（来源：信达证券，开源证券，西部证券，平安证券，招商证券，国金证券，财通证券，信达证券，中泰证券，民生证券，华安证券，浙商证券，首创证券，中国银河，兴业证券，山西证券，光大证券，太平洋证券，国信证券，华鑫证券，中邮证券）