本周四,美股在英伟达等科技股带领下反弹,纳指午盘涨幅一度超过2%,创近三周最大涨幅,逼近周一所创的去年8月以来收盘高位。
事实上,在英伟达周三美股盘后公布财报以优异业绩震惊市场之前,高盛合伙人、资深交易员John Flood周三就披露,他在高盛的交易室观察到,最近三周、也就是苹果公布优于预期的一季度财报后,来自共同基金的买家持续买入蓝筹科技股。
换言之,共同基金追涨蓝筹科技股是这波美股走高的幕后推手。
高盛公布的上周主经纪商业务数据显示,在上周四标普500突破今年内高位后,市场情绪终于转变,对冲基金的总体杠杆和净杠杆水平都创2月初以来单周新高。净买入规模创四个月新高,买多与卖空之比为4:1。
上周对冲基金大举买入部分源于,为防范将要到来的硬着陆,纯做多的基金在2023年伊始持有创纪录规模的2350亿美元现金,一季度他们大幅削减了蓝筹科技股的风险敞口。
但最近,美股市场保持了韧性,上周四标普和纳指都涨至年内高位,高盛发现,共同基金和对冲基金作为买家“被止损”了。下图可见,共同基金终于开始减少配置的现金。
高盛的主经纪商业务数据显示,5月5日到18日的两周内,美股的净买入资金创去年10月以来新高,高于过去五年94%的水平。
由于许多纯做多的投资者触及现金上限,高盛发现,这些持观望态度的资金开始进场,追涨蓝筹科技股、也就是股市流动性最强的个股,实质上充当了现金持有者。
Flood认为,完全看跌的投资者将要投降。他预计,目前的资金轮转不会很快结束。它将在近期内给整个大盘提供比之前预期更高的标普支撑位:4000点。