惊呆了!中国人寿踩雷地产,业绩好惨

新闻资讯2024-03-28 08:01:25橙橘网

惊呆了!中国人寿踩雷地产,业绩好惨

没想到,中国人寿也炒股失败,还踩雷地产。

今晚,中国人寿发布去年全年业绩。

惊掉下巴的是,险企巨无霸按季度的归母净利润,出现奇怪的走势。

二季度亏损超17亿,三季度下滑99.1%,四季度逆袭上涨364%。

全年下来,中国人寿归母净利润,同比下跌34.2%。


银保地,不分家。

地产下行,银行、保险也压力不小。

作为险企巨无霸的中国人寿,业绩爆了个小雷,是怎么回事?


先看营收和净利润数据。

中国人寿,去年盈利能力明显下滑。

2023年,中国人寿的营收8379亿,同比增长1.43%。

过去4年,中国人寿的营收,就一直在“八千亿”梯队徘徊,上涨动力不足。


更让人意外的是,净利润跌超3成。

2023年,其净利润为226.33亿,同比跌幅32.47%,归母净利润211.1亿,同比减少34.2%。

算下来,中国人寿的净利润率只有2.7%。

和同行相比,会发现,中国人寿的赚钱能力,不强。

除了还没发财报的中国太保、新华保险外,中国平安2023年的净利润为1092.74亿。

而净利润率有11.96%,几乎是中国人寿的5倍。


中国平安2023年财报

中国人寿的营收规模,比中国人保多3千多亿,但后者的净利润为314.66亿,归母净利润为227.73亿。

而中国人保的净利润率,为5.7%;


中国人保2023年业绩

三家对比来看,中国人寿的净利润率,是垫底的。

更重要的是,搞清楚中国人寿净利润“暴走”的原因。


为什么会掉队?

险企的净利润源于两个方面:

一个是保险业务,即保费收入扣掉赔付金、营运成本后剩余的部分。

另一个是投资业务,即投资股市、债市获得收益,但风险并存。

先看保险业务,中国人寿做得如何?

去年,中国人寿累计的保险保费收入为6413.8亿,比上一年增加261.9亿,主要是寿险业务增加为主,健康险反而有所下滑。


但是,中国人寿去年利润总额腰斩,寿险、健康险、意外险的利润总额均下滑,全部亮红灯,负增长。

寿险业务利润跌54%、健康险业务跌72.6%、意外险业务跌58.9%

唯一正增长的是其他业务,系中国人寿部分子公司的利润情况。


中国人寿解释了利润暴跌的原因:

寿险业务是因为投资收益下滑导致的,健康险业务是因为赔付增加、投资收益减少导致;意外险是因为赔付增加。

但还有一点没说,退保也有大幅增加。


至于是什么原因?大家都不投保了吗?可以来评论区聊聊~

去年,中国人寿的退保金增幅达到31.3%,比上一年多116亿;

赔付支出增幅高达24.3%,比上一年多赔了341亿。

退保金和赔付的增速,都远远高于收入的增幅。



保险业务收入失去了“高增长”的光环,再加上投资失利,中国人寿的投资收益率,跌至10年新低!

炒股炒债炒基金,还踩雷远洋地产,中国人寿如何渡劫?

去年,中国人寿的总投资收益率为2.68%。

近十年首次跌破3%。好惨!


中国人寿的总资产,已经是5.89万亿的体量,用于投资的资产总额也达到5.67万亿,但去年的投资收益只有1420亿。

资产总额一年比一年高,但投资收益连续两年下滑,挣得更少了…


中国人寿的投资逻辑,简单来说就是:什么都投。

但主线有两个:

一个是固定到期的金融资产,占比73%,其中以债券为主,占比高达52%;

另一个是权益类金融资产,占比19%,以股票为主。


险企的投资困境,也是股民的困境,不过是放大版罢了。

中国人寿去年的投资活动现金流净额为负4281亿,对比上一年有所扩大。

其中投资活动现金流入1.42万亿,但投资活动现金流出高达1.85万亿。

说明中国人寿还在不断加仓,但因为投资的收益尚未兑现,所以套现的收益就少了。


都知道,中国人寿是远洋集团的第一大股东,而远洋集团去年就“躺平”了,因为债务违约,实行境外债务重组。

而中国人寿投资远洋集团的初始投资成本是112.45亿,在远洋这笔投资上,其能否全身而退,就不知道了。

不过去年,中国人寿学乖了,尽管签了框架协议约定每年投资远洋不超过50亿,但2023年认购远洋集团的金融产品为0元。


过去险企的投资思路,大部分是仰赖长期主义。

但在目前的资本市场环境,长期主义能胜出吗。

今天股市又跌破3000点了,这一次重返3000点,又需要多久呢?

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