“95后”董事长带队冲击IPO

新闻资讯2023-12-27 10:01:26橙橘网

“95后”董事长带队冲击IPO

中国基金报记者南深

沪深交易所持续数月的IPO零申报局面，在12月26日晚被打破。

据上交所官网披露，湖南五新智能科技股份有限公司（简称“五新科技”）主板上市申请于2023年12月26日获得受理。招股书显示，五新科技是一家交通基建专用设备与系统解决方案供应商，公司此次IPO拟募资15亿元，投向四个项目及补充流动资金，保荐机构是中信证券。

报告期内，公司营业收入保持了一定增速，但净利润存在波动。公司销售的集中度较高，客户主要为大型央企、国企施工企业，如中国中铁、中国铁建、中国建筑、浙江交工等，公司对前五大客户销售金额合计占当期营业收入的比例分别为81.53%、77.35%、82.63%和83.26%。公司应收账款较高，2022年应收账款已经占到营收的六成以上。

值得关注的是，公司没有实际控制人。其控股股东为兴中科技，直接持有公司股份占总股本的91.36%，但兴中科技的股权结构分散，导致公司无实际控制人。兴中科技的最大股东是王薪程，持股比例8.52%，而王薪程也担任了五新科技的董事长、总经理。值得关注的是，王薪程实际上是一名“95后”，出生于1996年11月。

“95后”带队打破零申报

随着今年下半年IPO节奏的阶段性收紧，沪深交易所七八月份出现零申报情况，这一局面在9月份被打破，但获受理家数寥寥，随后又进入持续数月的零申报期。终于，在12月26日晚上交所披露，一家来自湖南的专用设备制造企业——五新科技，再度打破这一局面。

根据公司招股书的披露，五新科技是交通基建专用设备与系统解决方案供应商，主要从事两大板块业务，一是路桥施工专用装备的研发、生产、销售及租赁，具体产品包括信息化桥梁构件生产线、整孔梁模板、节段梁模板、墩身模板及盖梁模板、挂篮和栈桥等；二是建筑安全支护一体化服务，主要为模架专业分包及租赁。

财务方面，报告期内，公司分别实现营业收入9.57亿元、10.42亿元、12.61亿元和7.87亿元，2020年至2022年年均复合增长率14.77%。公司报告期内的净利润则存在一定波动，分别实现扣非净利润1.6亿元、1.33亿元、1.61亿元和1.4亿元。

此次IPO，五新科技拟募资15.16亿元，投向“智能悬臂造桥机（挂篮）服务能力提升”等四个项目，以及4亿元补充流动资金。

公司的一大风险是没有实际控制人，担任董事长、总经理的竟是一名“95后”。

招股书显示，截至招股说明书签署日，公司控股股东兴中科技直接持有公司股份7309万股股份，占本次发行前公司总股本的91.36%，但兴中科技股权结构分散，公司无实际控制人。公司也无单一穿透股东、关联方或一致行动人控制公司表决权的比例达到绝对或相对控制地位。此外，公司董事、股东均独立行使表决权，不存在一致行动、共同控制公司的情形。

兴中科技的最大单一股东是王薪程，而王薪程也担任着五新科技的董事长、总经理。招股书披露，王薪程实际是一名“95后”，1996年11月出生，本科学历，为助理工程师。2021年4月至今，其任公司董事长；2021年12月至今，其兼任公司总经理。

客户集中度高应收账款高

招股书显示，五新科技与中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑等大型央企，以及浙江交工、上海城建、四川路桥、贵州路桥、湖南路桥等大型地方国企建立了长期合作关系。但硬币的另一面，是客户集中度较高。

报告期内，公司对前五大客户销售金额合计占当期营业收入的比例分别为81.53%、77.35%、82.63%和83.26%。其中，第一大客户是中国铁路工程集团，其2023年上半年的营收贡献度，已接近30%。公司提醒，若未来因基础设施建设投资放缓、客户业务需求下降等负面情形影响，“将可能对发行人经营情况造成较大的不利影响”。