观点网讯：花旗银行最近发布了一份关于内地房地产市场的报告，其中指出，由于内地楼市面临逆风且销售前景具有挑战性，因此下调了对内地房地产公司的盈利预测、目标市盈率和资产净值折让。具体而言，目标价平均下调了28%，今年至2025年的盈利预测下调了14%至16%，资产净值估算下调了14%。

报告指出，对内房的关注重点包括二手住宅价格调整、12月的销售数据、全年盈利指引、中国恒大和融创中国的债务问题，以及混合所有制房企的再融资情况。该行预期楼市供需出现结构性调整，对行业的影响多于周期性因素。

在此背景下，该行偏好资产负债表温和扩张、拥有充足土地储备及市场份额的房企。对于行业明年的预测市盈率为5.6倍，资产净值折让为70%，股息率为5.7%。尽管如此，该行认为估值仍然具有吸引力，并首选华润置地和贝壳。