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作者 | Janson
编辑 | Juice
李书福的第八个IPO来了！
车东西11月10日消息，就在今天，极氪智能科技控股有限公司正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1（非美国本土公司招股书）文件，计划以“ZK”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市。
据悉，高盛、摩根士丹利、美银和中金公司担任极氪本次IPO的联席主承销商。若一切顺利，成立仅3年的极氪将成为最快完成IPO的“造车新势力”。
▲招股书封面截图（来源：美证交会）
根据招股信息显示，截止到2023年10月，极氪的总营收为212.70亿元，较2022年同期的90.12亿元增加136.02%，净亏损为38.71亿元，相比去年同期的30.85亿元略高。
在销量方面，截止2023年10月底，本年度共交付汽车92105辆，自极氪成立以来累计交付了超过17万辆汽车。
在研发方面，截至2022年12月31日，极氪投入研发资金20.42亿元，研发员工数量从约2582人增加到5677人。
据招股信息显示，极氪汽车计划将筹集到的资金用于智能电动汽车研发、营销和市场增长等方向。
未来，极氪将继续加大电动化和智能化技术研发，推动移动出行进步，如提升续航里程、缩短充电时间等。同时，极氪还计划扩大产品线，开发新车型，并进军欧洲和美国市场。为提高运营效率，极氪将优化供应链、降低生产成本，并加强销售和服务网络建设。
此外，极氪汽车截至目前已经获得了来自英特尔投资公司、宁德时代、博裕投资等多家公司和机构的融资，估值超130亿美元（约合人民币962亿元）。
一、营收连年增长 毛利率已转正
▲极氪财务表现（来源：美证交会）
招股文件披露，从2020年至2022年，极氪公司的营业收入分别为31.85亿元、65.28亿元和318.99亿元，而净利润则分别为1.04亿元、-45.14亿元和-76.55亿元，三年累计亏损超过120亿元。
到了今年上半年，极氪的营业收入上升至212.7亿元，同比大幅增长136%。其中，整车销售收入为131.75亿元，同比增长148.75%，但净亏损也扩大至38.71亿元，相较于去年同期的30.85亿元有所上升。
在毛利率方面，极氪表现不俗。今年上半年，极氪整车的毛利率达到了12.3%，同比提高了7.6个百分点。对于一家成立不到三年的新能源汽车公司来说，这个毛利率水平相当不错。
▲极氪研发等投入（来源：美证交会）
在研发投入上，由于员工数量的增长等原因，极氪今年上半年的研发投入为31.89亿元，同比增长56.1%；2021年至2023年上半年，极氪累计研发投入138.2亿元。
▲ZEEKR Power补能网络
据相关消息透露，本次极氪打算在美招募约10亿美元（约合人民币74亿元）左右的资金。值得注意的是，根据招股文件提示，极氪打算将本次发行的净收益（包括向吉利汽车私人配售的净收益）用于以下目的：约45%用于研发更先进的电动汽车技术，以及扩大产品组合；约45%用于销售和市场营销，以及扩大我们的服务和充电网络；而剩余约10%用于一般公司用途，包括运营资金需求，以支持业务运营和增长。
值得注意的是，极氪最初在吉利汽车内部启动电动汽车业务，并于2021年将其重组为一个独立业务——极氪汽车。因此，在设计、测试、市场营销、销售及相关服务等方面，极氪的独立运营历史相对有限。
极氪方面也承认，作为新进者在我国电动汽车市场，该公司需应对包括：持续设计并生产安全、可靠、以客户为中心的高质量汽车，打造知名且受人尊敬的品牌，扩大客户群体，合理定价产品和服务，提升自动驾驶、智能操作系统和电动驱动系统等关键领域的技术能力，成功推广电动汽车及服务，提高运营效率和规模经济，以安全、高效的方式制造电动汽车产品，吸引、留住和激励员工，预见并适应市场变化，以及应对复杂且不断变化的监管环境……等一系列风险和挑战。
二、累计交付17万辆 极氪001是主力
据招股文件显示2021年4月，该公司宣布开发首款电动汽车车型极氪001，并从2021年10月开始交付。2022年11月，该公司推出了第二款电动汽车车型极氪009，并于2023年1月开始交付。2023年4月，该公司发布了极氪X（参数丨图片），一款紧凑型SUV车型，并于2023年6月开始交付。此外，极氪还于2023年11月开始交付极氪001 FR，并在2023年11月推出其首款高端轿车车型极氪007。
▲极氪2023年销量（来源：美证交会）
此外，在销量方面，招股文件显示，极氪凭借优秀的性能、时尚的设计和满足多样化客户需求的功能，在市场上受到欢迎，并为客户提供优秀的移动体验。
▲极氪001
极氪001于2021年10月23日开始交付，作为极氪的首款车型，该车提供后置单电机（200KW、343N.m）、前后双电机（400KW、686N.m）共两种驱动系统，最高可配备CLTC续航超1000km的电池组，表现十分亮眼。据Frost&Sullivan数据显示，2022年10月，该公司向市场交付了10119辆极氪001，成为单月交付量超过1万辆的中国自主品牌纯电动高端车型。
▲极氪009
极氪009，是一款舒适豪华的六座MPV，全系标配高性能永磁同步电驱动系统、全自动空气悬架系统+CCD电磁减振系统。极氪009于2022年11月1日正式发布并于2023年1月开始交付。
▲极氪X
极氪X发布于2023年4月，五座版本配备了最大功率315kW和最大扭矩543Nm的发动机，0-100公里/小时加速仅需3.7秒。此外，极氪X还配备了4D云零重力前排座椅和14.6英寸水平悬浮触摸屏。
截至2023年10月31日，极氪累计交付了170053辆极氪汽车。Frost&Sullivan称，这是2021年10月至2023年10月期间中国高端纯电市场交付速度最快的车型之一。
三、吉利汽车为最大股东 独立上市
在本次发行前，吉利汽车持股54.7%；吉利国际（Geely International (Hong Kong) Limited）持股13.2%；GHGK Innovation Limited持股9.8%。
据招股书透露，极氪在联合创始人李书福先生、安聪慧先生、李东辉先生和桂生悦先生于2021年3月在开曼群岛成立了ZEEKR Intelligent Technology作为其母公司。希望通过本次上市实现与母公司吉利在品牌定位、运营、管理和财务上的独立。
▲极氪赴美上市公司架构（注：包括主要子公司。某些非必要实体已省略。）（来源：美证交会）
按照招股书的内容可以看到：
2021年4月，极氪创新（ZEEKR Intelligent Technology的全资子公司）在英属维京群岛成立。在同一时期，极氪科技（ZEEKR Innovation的全资子公司）在香港成立。
2021年7月，极氪上海从吉利控股集团手中收购了极氪杭州湾100%的股权。同月，浙江极氪在中国成立，现为极氪科技的全资子公司。
2021年8月，极氪收购了极氪上海（来自吉利汽车99%和吉利控股1%）的100%股权。
2021年10月，极氪收购了宁波维瑞迪51%的股权，后者此前为吉利控股的全资子公司。
2022年2月，极氪从吉利控股手中收购了CEVT的100%股权。目前，通过浙江智驾持有CEVT100%的股权。
四、首款轿车即将登场 将加大技术投入
据招股文件透露，极氪将继续投资研发电动化和智能化技术，以推动移动出行的持续进步。据悉，这一举措包括在车辆电动化和智能化领域加大研发力度，并将最新研发成果应用于特定车型。例如，通过采用800V电动系统和四台电动机，进一步提升电动化水平，延长续航里程、缩短充电时间、减轻车身重量并优化车辆性能。此外，公司还将努力提升BEV的智能化水平，开发 ZEEA3.0增强型E/E架构，以实现车辆启用和控制的高效协同。
此前就曾有消息称，极氪首款轿车极氪007于本月登场。基于PMA2+平台打造，还将支持800V高压快充、搭载高通骁龙8295座舱芯片，并配备极氪自研智能辅助驾驶系统。极氪007以运动和科技为主题，车顶搭载激光雷达，还将配备无框车门，激光雷达总数可能达到3个。
此外，极氪为了扩大产品线广度，将继续开发新车型，以满足更广泛的客户需求。未来产品线将涵盖轿车和RoboTaxi等不同类型的电车产品。此外，极氪与合作伙伴共同开发新一代驾驶技术，以提升产品竞争力。
在国际市场方面，极氪将通过探索欧洲电车市场和美国RoboTaxi市场等海外市场机会，扩大市场份额。与此同时，公司与吉利集团旗下各品牌合作，拓展销售网络，利用现有广泛海外销售和分销网络。
同时，为了提高运营效率，极氪将继续采用精益生产方式，尤其是提高供应链效率，确保及时交付。据悉，极氪在未来计划严格遵循实际订单状况和产品开发时间表，并利用技术提升管理和运营能力，降低生产成本。此外，极氪还将遵循内部质量控制规程和政策，减少因质量问题产生的返工或额外支出。
▲ZEEKR House
在销售和服务网络方面，极氪计划加强网络建设，增加与现有和潜在客户的互动。为实现这一目标，极氪将继续投资和发展直接面向消费者的（DTC）销售和服务模式，拓宽线上线下客户社群。例如，在中国各地开设多家ZEEKR House，提高客户互动和品牌曝光度。通过ZEEKR APP定期举办线上线下活动，如城市营销巡演、研讨会、美食家评论以及生活体验聚会等，以进一步提升客户互动。
结语：极氪赴美上市提振中概股信心
可以看出，极氪的出海路和赴美上市路是稳扎稳打，一步一个脚印在前进。如果赴美上市成功，将成为继“蔚小理”之后第四个成功赴美上市的企业。
自从滴滴在美退市后，2022年仅有5家中资公司在美IPO，中概股的动力一直不足，然而伴随着此次极氪赴美IPO的进程，可以重燃中概股在投资市场的热情，也为中国自主品牌汽车发展打上了一剂强心针。
