21世纪经济报道记者雷晨实习生芦子衿北京报道

2023年以来，AIGC在各行各业应用场景加速落地。作为A股首家官宣接入OpenAI相关服务的公司，万兴科技（300624.SZ）AIGC应用端的业绩兑现成为外界的关注焦点。

近日，万兴科技发布2023年报和2024年一季报。2023年，公司实现营收14.81亿元，同比增长25.49%；归母净利润0.86亿元，同比增长113.2%；扣非归母净利润0.9亿元，同比增长817.45%。

今年一季度，万兴科技实现营收3.58亿元，同比增长0.9%；归母净利润0.26亿元，同比增长22.99%；扣非归母净利润0.23亿元，同比增长26.59%。

2023年是万兴科技全面拥抱AIGC的一年，公司加码模型与应用端。年报显示，公司大力投入AI音视频技术研发。报告期内，公司发布“天幕大模型”和万兴喵影2024版本。

AI应用持续落地，去年万兴科技各个季度业绩表现比较均衡。21世纪经济报道记者注意到，分地区来看，公司去年营收重头戏仍在海外C端市场。与此同时，本土化发展也成为公司的战略重点，万兴科技去年在B端拓客初见成效。

海外收入占九成，国内向B端发力

万兴科技成立于2003年，2018年登陆A股，公司聚焦数字创意软件，推出面向C端的视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类产品，同时促进产品向SaaS化、在线化、内容服务、云服务等方面发展。

公司自2019年起开启订阅制转型，持续加强云平台建设，引进全链路用户旅程体验管理系统，并自研用户订阅管理平台。2022年，公司订阅收入占总收入比重约64%，续约率提升至60%。

上市以来，公司营收逐年增长，从2019年的7.03亿元逐步攀升至2022年的11.8亿元。2023年，万兴科技实现营收14.81亿元，同比增长25.49%。

2023年2月13日，万兴科技宣布旗下视频创意软件WondershareFilmora全球上线，新版本全新接入OpenAI相关服务，率先在视频创作领域集成AIGC新技术。

搭上AIGC快车的万兴科技，2023年各个季度业绩表现比较均衡。

去年一季度至四季度，公司分别实现营收3.547亿元、3. 634亿元、3. 776亿元、3.852亿元，对应净利润分别是2086万元、2287万元、2134万元、2114万元。今年一季度，万兴科技依然稳定发挥，营收较上一季度小幅下降，净利润增加近500万元。

分业务来看，2023年，视频创意类业务是公司第一大营收来源，去年实现营收9.61亿元，同比增长28.91%，占总营收的比重是64.87%，毛利率为94.64%，整体订阅续约率提升5个百分点。

此外，实用工具类业务实现营收2.56亿元，同比增长10.07%，占总营收的17.28%；文档创意类业务占总营收的比重为8.79%，去年实现营收1.3亿元，同比增长30.92%，是公司增速最快的业务；绘图创意类业务实现营收1.29亿元，同比增长30.52%，营收占比为8.71%。

分地区来看，公司去年营收重头戏仍然在海外。2023年公司境外实现营收13.50亿元，同比增长28.1%，占总营收的比重为91.19%；境内（含港澳台地区）实现营收1.3亿元，同比增长3.6%，营收占比为8.81%。

对于公司今年以来海外业务的增长情况，万兴科技副总裁朱伟在接受21世纪经济报道记者采访时表示，宏观经济对公司海外业务拓展的影响较小。

“从美国市场来看，今年我们没有受到中美贸易摩擦太大影响，万兴科技现在应该还算是比较小（规模）的阶段，我们更多的是聚焦服务好用户、获取更多的用户。”朱伟表示。

在朱伟看来，公司主要是面向普通用户的消费级市场，单个产品不会很贵，按月购买甚至更便宜，“这些小众商品可能对于受到经济环境的影响不会那么直接，经济因素有些时候反而会刺激它增长”。

除了深耕境外市场，本土化拓展也是公司未来的战略重点。

万兴科技在年报中表示，将加大以中国为主的全球新兴国家市场拓展，持续降低对单一国家的收入依赖，增加收入来源地，并加强对全球突发事项的应对机制建设，提升风险管理能力，保障公司业务持续健康发展。

据年报披露，在B端客户上，去年新增合作中国移动、中海油集团、迪拜石油局等规模企业与政府机构，并实现中国联通、中兴通讯、一汽集团等企业的复购、增购，报告期内实现政企营收增长36%。

AI应用持续落地，加码模型与应用端

2023年，深度学习模型参数量快速跃进至万亿级，生成式人工智能技术日新月异，2023年3月OpenAI推出的GPT-4带动了世界范围内生成式AI的投入热潮。

2024年2月OpenAI发布了效果震撼世界的视频生成大模型Sora，引领大语言模型从以文生文、文生图为主得单模态向文字、图片、视频、音频交互生成的多模态方向融合演进。

在此背景下，国内外头部软件公司及互联网企业快速跟进推出各类多模态大模型，各行业领军企业也陆续落地面向特定场景的垂域大模型。

与此同时，基于大模型技术的AI应用层出不穷，并已具备创意与可控兼具的自我学习演化式内容创作能力，在创意性、表现力、创作速度、传播价值、个性化体验等方面大大拓宽了内容创作的界限。

而随着软件产品的创新空间及应用范围持续拓展与变化，行业竞争也日趋激烈。受此影响，叠加流量成本上升及新产品投放等因素，万兴科技2023年销售费用为7.23亿元，同比增长24.61%。

在竞争加剧的同时，万兴科技也正不断推动产品研发和加快更新迭代速度。去年，公司研发费用为4.03亿元，同比增长15.73%。

2023年是万兴科技全面拥抱AIGC的一年。万兴科技年报显示，在基础能力层面，公司大力投入AI音视频技术研发。报告期内，公司发布“天幕大模型”和万兴喵影2024版本。

其中，天幕大模型是国内首个音视频多媒体大模型，由视频、音频、图片、语言大模型组成，具备一键成片、AI美术设计、文生音乐、音频增强、音效分析、多语言对话等能力。

银河证券研报认为，天幕大模型的发布，标志着万兴科技在音视频多媒体大模型领域的开拓和领先，为数字创意产业提供了新的技术和应用生态。

万兴喵影2024版本则是公司面向国内市场推出的多端同步焕新版本，国内率先上线了AI文字快剪、智能人声分离、AI智能遮罩、AI智能补帧等全新AI创作功能，大幅简化视频制作流程，进一步提升了视频创作的便利性和效率。

在产品层面，万兴科技去年发布万兴播爆、Pixpic、TruMate、Kwicut、万兴智演/等AIGC产品，对原有产品进行大版本升级，上线了AIGC智能化功能。

生态合作方面，公司与微软签署合作协议，引入OpenAI商用服务，将大模型能力落地至多款海外产品。在国内，万兴科技与华为云、科大讯飞达成战略合作关系，深化在人工智能领域的合作。

2024年3月18日，公司音视频多媒体大模型“天幕”正式通过国家网信办、发改委等七部门发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案许可。

与此同时，公司还将系列算法能力应用于万兴喵影/Filmora、万兴PDF/PDFelement、亿图脑图/EdrawMind等原产品和万兴播爆/Virbo、TruMate、Kwicut等AIGC新品。

华安证券研报预计，万兴科技将视天幕大模型能力与用户需求匹配情况，阶段性落地赋能原产品AI能力升级、新产品业务拓展，助推公司业务持续发展。