未来十年的国运之战……

新闻资讯2023-12-12 00:11:44橙橘网

未来十年的国运之战……

文/杨国英

元首会晤近一个月了，两国关系有没有回暖？

没有恶化，就是回暖。

在全球超级动荡之下，东方，不仅东方，也包括西方，均应该事实降低之于友谊的定性标准。

当然，这一定性标准，可以反射到我们对中国经济和中国金融的预判，中长期的为期8-10年的预判，必须内心笃定一个大趋势——中美终极博弈的不可逆，美国对中国经济的存量打压和高科技打压不可逆。
高科技打压，这个大家都清楚，以半导体、人工智能、以及一切可以卡中国脖子的高科技，这些中长期内都是美国打压中国经济的核心武器。
存量打压，这个我解释一下。
出口经济这是我们过去若干年的优势，既包括苹果、耐克等无数美国品牌在中国的代工，也包括中国本土企业对美国的出口，这些美国通过关税等手段倒逼对外迁移的脚步，未来也绝不可能停止。
在美国对中国经济存量打压和高科技打压的中长期不可逆中，存在不存在偶发性呢？
这当然是存在的。
比如，对相关卡脖子高科技我们突破了，美国就会选择缓解打压力度。
再比如，突发外围重大事件了，如俄乌战争爆发美国亟需开发页岩油和页岩气了，原本美国对中国生产的相关开发机械和配件打压的，这时候也会阶段性选择放松。
所以，在厘清中美终极博弈的必然性和偶然性之后，事实我们也就厘清了中国经济未来的必然性和偶然性，这又间接厘清了未来投资和创业方向的必然性和偶然性的逻辑建构。
事关突破卡脖子的高科技，未来还将持续存在政策红利，但是，这里有两点需要注意，一是一旦突破了卡脖子，政策红利将大幅急速降低，二是在突破卡脖子的千军万马中，真正能够做大的名至实归的，大概率也不会超过10%。
事关存量与对美以及对美发达国家盟友出口的，未来持续遭受美及其盟友打压，这整体也是不可逆的，这对于做投资或实业而言，要么适合捕捉短期机会点的玩家，要么适合将产业尽快出海迁移的。
讲到这里，事实就涉及到中国经济的杠杆支撑点。
中国出口产业的向外迁移，适合去哪里，又应该去哪里？
除了出口产业的向外迁移，还有最近五年中国高速夯实全球竞争优势的，比如新能源车、光伏等等，其潜在的市场，在美及其发达国家盟友中长期必然打压之下，又应该去向何方？
还有，在中低制程半导体及其设备已然规模化之后、以及未来向中高制程升级突破之后，包括一切卡脖子高科技不同阶段突破之后，我们潜在的可能性市场，又应该去向何方？

毫无疑问，肯定是全球新兴经济体，肯定是过去10年中国已经夯实的一带一路深度粘合的国家和区域。
一带一路深耕10年，截止2022年底，我们与共建国家的双向投资累计超过3800亿美元，这其中，中国对外直接投资接近3000亿美元超过——由此可见，中国资本的对外输出，以及与之相涉的中国产能和中国技术的对外输出，这是一带一路的核心的标志。
而在中美终极博弈不可逆的时代背景之下，未来，我们对外的资本输出，针对一带一路深度粘合的国家和区域，肯定将加速再加速，过去10年我们对一带一路国家资本输出近3000美元，这在未来5年，超大概率就能达到甚至超过这一数值。
基于中美传统盟友以及对外部区域和国家扩散的互补性，现在和未来，中国资本、中国产能和技术对一带一路的输出，未来超大概率绝大多数还将锁定为新兴经济体。

•这其中，包括东南亚（这其中的发达国家新加坡、事实站位美国的菲律宾、持续动荡的缅甸等除外），这样一算，差不多有6-7亿人口的市场潜力，这其中进一步的优选项，前几天我刚刚讨论过，不再细说。

•南亚，除印度之外的南亚，巴基斯坦、孟加拉等，有接近5亿人口的市场潜力。

•原独联体国家所在的东欧和中亚，这其中除了乌克兰等极个别国家，以俄罗斯为龙头，这其中有约2.5亿人口的市场潜力，重要的是，这里所涉的资源类别多，与我们的制造业存在原料供给的互补性。

•南美洲，以巴西和阿根廷为首的南美洲，基于与北美的历史宿怨，最近10年与中国的关系越来越紧密，这里也与中国制造业存在一定的资源互补性，同时，更有约4.5亿人口的市场潜力。

•广阔的非洲，总人口超过12亿，尽管这其中存在较多的战乱国家、以及部分亲美或亲美盟友的国家，但是，这其中再怎么打折，对中国而言，也至少有接近6亿的市场潜力。

•还有，中东，中国与中东的关系，事实是最近两三突然升温的，尤其是今年我们成功斡旋沙伊历史宿怨之后，中国与中东的关系，事实已经达到了历史性的新阶段，这里既有与中国制造业超强的资源互补性，同时，这里更存在接近5亿人口且其中约一半具备较高消费能力的广阔市场。
上述经济水平参差不齐的新兴经济体区域，总人口接近30亿的新兴经济经济体区域，事实就是中国经济一个又一个的杠杆支撑点。
上述一个又一个的杠杆支撑点，之于不同的区域和国家，中国几乎都有不同梯度的产业与之匹配。
之于南亚和非洲等特别落后的国家，我们可以持续输出基建及相关中低端制造业。
之于东南亚、南美洲等国家（这里既有相对欠发达国家，也有新兴经济体）相对欠发达国家，我们可以输出基建，也可以输出中端和中低制造业，同时，未来也是我们传统对美欧贸易转移生产再出口的优先区域。

之于原联体国家和中东，这里不仅有资源互补性，其中的至少一半人口，是存在一定消费潜力的市场，在这些区域，我们的中端和中高端制造业，以及突破美国卡脖子不同阶段的高科技，均可以优先在这些区域进行市场拓展。
未来十年，在中美终极博弈不可逆之下，我们只要夯实上述一个又一个的杠杆支撑点，事实我们才能最终实现中美之间的势能转化，才能在中美终极博弈的大周期中化被动为主动。
对于我们个体而言，之于投资，则需要研究到底哪些行业和哪些企业对上述杠杆支撑点区域，真正具备拓展和持续拓展的能力。
之于创业或产业转移，则需要研究上述杠杆点区域，到底哪一个区域与自己或自己的企业真正具备吻合度。
走出去，不仅大企业，包括无数的中小企业和无数的个体，必将成为未来10年的高频词汇和家国选择。

再说说今天的市场。

1，多模态晋升为AI热点。

近期，谷歌推出了全新的Gemini语言大模型，再次将大家的目光聚焦在了多模态大模型上。

Gemini1.0号称具有原生多模态能力，能够处理视频、音频、图像、文本和代码等多种形式的内容，性能优于现有的“拼接型”多模态大模型，根据谷歌公布的技术文档，Gemini不仅能够进行双模态之间的转换（文生图或文生视频），也能处理需要进行多模态转换的复杂任务。

因此，多模态的意义在于为AI应用带来更多可能性，是通用人工智能（AGI）发展的关键，从这一点来看，Gemini上线是AI产业发展的一个里程碑事件，预示着原生态大模型将进一步拓展大模型的应用场景和边界。

最近已有多个多模态AI应用亮相，包括爆火出圈的Pika以及三大图片转视频应用——阿里的Animate Anyone、字节跳动的Magic Animate和微软的GAIA，此外，多家科技巨头也在文生视频领域取得了新的进展，比如Meta发布的工具Emu Video以及Runway在Gen2上线的Motion Brush等。

而多模态大模型对算力的要求远高于纯文本模态，以Gemini为例，其强大的的多模态能力背后是庞大的算力需求，传闻Gemini有万亿参数，训练所用的算力达到GPT-4的五倍，不过，有别于传统大模型对英伟达硬件及生态的依赖，Gemini训练所需算力基于自研的硬件。

综上所述，我们认为，多模态大模型的兴起将对算力产生更高需求，而谷歌作为自研算力新势力，有望激发算力市场形成新的竞争态势，从而降低算力使用成本。

2，首款CRISPR基因编辑疗法获FDA批准。

上周五，美国FDA宣布批准了两款治疗镰状细胞病（SCD）基因编辑疗法，其中包括首款应用“基因剪刀”——CRISPR/Cas技术的疗法Casgevy。

据悉，Casgevy由美国福泰制药与CRISPR医药共同研发，是一款自体细胞疗法，它利用CRISPR/Cas9基因编辑系统，在体外对来自患者的造血干细胞进行改造，使血红细胞生产高水平的胎儿血红蛋白。

在国内，基因编辑领域近期同样取得重大进展，国家药品监督管理局上周二宣布，尧唐生物的YOLT-201注射液的临床申请已获受理。

YOLT-201是一款体内基因编辑疗法，采用mRNA-LNP递送系统，瞬时表达基因编辑工具，从而减少脱靶风险。

据报道，基因编辑有望为目前无法根治的遗传疾病带来永久治愈的可能性，其具有独特的创造性优势，有望实现“一次给药、终身起效”的持久效果。

然而，尽管基因编辑疗法是潜在“一劳永逸”的最先进治疗手段，但它存在一个显著的问题——价格昂贵，专门评估合理药价的NGO临床和经济审查研究所此前曾估计，Casgevy的价格可能接近200万美元。

除了药物价格昂贵之外，基因编辑还存在另外一种风险——脱靶，基因编辑工具除了会切除预期的靶标之外还可能切除其他DNA片段。

3，欧盟就全球首部AI监管法案达成临时协议。

近日，欧盟委员会、欧洲理事会和欧洲议会达成共识，就人工智能协调规则提案，即《人工智能法案》达成了临时协议，这一重要进展意味着欧盟的《人工智能法案》成为全球首部涉及人工智能监管的法案。